如何根据波动率的高低进行期权交易？

 　　在期权交易中，波动率是投资者最关注的指标之一。因为波动率相比较合约价格本身，要更容易预测，如果把重点从试图预测标的物的价格运动转移到预测标的物的波动率上来，就可以更有规律、更有把握地获得赢利。所以我们可以通过预测波动率的高低来进行期权交易，下面小编给大家介绍详细的操作方法。

　　一、波动率高位时卖出期权

　　当隐含波动率“太高”时，交易者应当卖出波动率，这样做的目的是，波动率一旦回到正常水平，就可以将其运动转化为资本。此时常用的策略有卖出(宽)跨式组合等。

　　卖出一个宽跨式组合，也即卖出一手虚值的看涨期权和一手虚值的看跌期权。如果在到期日时标的物接近执行价格，跨式组合可以赢利更多，但是出售宽跨式组合可以赢利的范围更宽。无论如何，当市场的波动率回归正常水平，即波动率水平降低时，两种策略都有赢利的机会。

　　二、波动率低位时买入期权

　　与卖出波动率相反，当波动率“太低”时，市场回归正常时波动率就会上升，想交易波动率的策略家就会将其买进来。此时，常用的交易策略有买进跨式组合、反向套利、日历套利等。

　　一个跨式组合的拥有者在两种情况下可以赢利：一是隐含波动率上升，二是标的物价格上涨或下跌到一定幅度。第一种情况可以导致所有跨式组合价格上升，无论是短期的还是长期的。不过，如果波动率停留在低水平上，买进跨式组合策略的赢利将依赖于标的物的价格运动，且需要一直运动到收支平衡点附近。

　　需要注意的是，判断一个隐含波动率是高还是低，不能仅看隐含波动率自身的值。一个有效的方法是将隐含波动率的值同历史波动率加以比较，观察是否存在较好的历史规律，通过判断隐含波动率是否偏离历史规律所处的区间来把握机会。

　　以上就是小编给大家分享的如何根据波动率的高低进行期权交易相关内容，如果想了解更多波动率的相关内容，也可继续阅读如何期权判断波动率的高低?更多50ETF期权相关资讯，可持续关注期权记财经网带来的内容。

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