如何从行情中看期权时间价值的衰减？

 　　时间是期权交易的一个独特维度。与永久存续的股票不同，期权是有到期日的。有些投资者坚信只要股票一直存在且持有的时间足够长，总是有机会等待股票获利，但这种投资理念运用到期权上却行不通。

　　期权的价值由内在价值和时间价值构成。在期权存续期内，时间每过去一天，时间价值就流逝一些，直到期权到期，时间价值归零。很多刚刚接触期权的投资者在进行交易的时候，往往会容易忽略时间价值的流逝，因此他们常常有这样的疑问：明明标的资产的价格上涨了，为何我买的认购期权却下跌了呢?

　　这就是因为忽略了时间对期权的影响，由此可见时间价值在期权投资中也是至关重要的，小编接下来给大家分享如何从行情中看期权时间价值的衰减。

　　1、深度实值期权：时间价值较小，临近到期可能为负

　　对于必须采取实物交割的50ETF期权，深度实值认购期权的持有者选择到期前卖出平仓更加便捷和高效。在市场中，如果大部分投资者都选择卖出深度实值认购期权，那么卖方力量会大于买方力量，此时会使得深度实值的认购期权处于折价状态，时间价值为负。

　　2、平值转为实值的期权：平值的时间价值大，衰减较快

　　与其他期权相比，平值期权的时间价值最大。虽然其衰减速度比较快，但所蕴含的时间价值依然较大。不过，随着时间流逝，时间价值迅速衰减，在临近到期时该期权处于实值状态，期权价格出现折价现象，时间价值为负。

　　3、虚值转为平值的期权：内在价值增长少，时间价值下降多

　　当虚值期权转为平值期权是，虽然其内在价值从零到有，但是其时间价值就会下降很多。

　　4、深度虚值的期权：仅有时间价值，到期归零

　　虚值期权是没有内在价值的，只有时间价值。其价值会随着时间的流逝呈抛物线加速衰减。

　　如果内在价值没有出现大幅的变化，那么期权价格可能受累于时间价值减少而下降，买方很可能出现损失。所以，有些投资者会觉得做买方，赚钱并没有想象中那么容易，甚至常常会出现损失。

　　这就是为什么说做卖方赚钱的赢面看起来更大，同时也说明了为什么很多机构投资者往往愿意充当卖方的角色。更多50ETF期权相关资讯，可持续关注期权记财经网带来的内容。

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