期权的 Delta是什么？该怎么计算？

　　当标的股票的价格与认购期权的执行价格相同时，期权的时间价值权利金最高，这时期权是实值(或虚值)程度最浅的期权。期权的价格不是按线性方式因时逐减的因为随着期权接近到期日，时间价值权利金会消失得更快。

　　(1) 深度实值的认购期权的Delta接近于1

　　当标的股票的交易价格，比认购期权的执行价格商很多时，该认购期权的Delta就接近于1。

　　例如， 股票X的价格为58元买入1手执行价格为30元12月份到期的X股票的认购期权(X购12月30)的销售价格为29元。

　　由于股票x现在的交易价格为58元，远高于执行价格30元，所以买入的该认购期权，是深度实值认购期权。这样，如果股票x的价格波动1下,不管是上涨或下跌，该认购期权的价格都会变化大致1元。

　　(2)深度虚值的认购期权的Delta接近于0

　　当标的股票的交易价格，比认购期权的执行价格低很多时，该认购期权的Delta就接近于0。

　　例如，股票x的价格为58元，买入1手执行价格为90元12月份到期的X股票的认购期权(X购12月90)的销售价格为1元。

　　由于股票 x现在的交易价格为58元，远低于执行价格90元，所以买入的该认购期权，是深度虚值认购期权。这样，如果股票X的价格波动1下，不管是上涨或下跌，该认购期权的价格都会变化很小。

　　(3)平值期权的Delta 一般是1/2或5/8

　　当标的股票的价格等于认购期权的执行价格时，期权的Delta一般是1/2 或5/8。例如，股票X的价格为58元，买入1手执行价格为58元12月份到期的x股票的认购期权(X购12月58)的销售价格为6元。

　　由于股票X现在的交易价格为58元，等于认购期权的执行价格，所以买入的该认购期权，是深平值认购期权。这样，当股票x的价格上涨I元时，认购期权的价格就会上涨0.S元，即销售价格为6.5元;如果股票x的价格下跌I元认购期权的价格就会下跌0.5元，即销售价格为5.5元。

　　50ETF期权关于Delta的定义就介绍到这里，大家如果想详细了解更多关于50ETF期权的内容，可以阅读“50ETF期权Gamma的特性对买方和卖方的影响”，或者关注我们期权记财经微信公众号咨询客服。

原文链接：https://www.qiquanji.com/post/2658.html

本站声明:网站内容来源于网络,如有侵权,请联系我们,我们将及时处理。