如何理解短期蝶式期权价差策略

 　　短期蝶式期权价差是一种针对动荡市场的高级期权交易策略。当你期望一个证券的价格发生重大变化的时候，它被用来尝试和获利，但是你不知道它的方向是什么。涉及三个事务，可以使用调用(短调用蝴蝶)或PUT(短调用蝴蝶)来创建。

　　什么时候用?

　　短期蝶式期权价差是设计用来当你有一个不稳定的前景，并期待一个安全作出一个重大的价格变动，但你不确定的方向。这实际上是一个非常灵活的策略，你可以根据你认为价格变动的幅度和你想要赚多少利润来调整它。因此，你也可以使用它，如果你期待一个相当温和的运动，而不是一个实质性的运动。

　　这是一种复杂的策略，所以建议初学者在获得足够的经验之前不要使用它。

　　如何用?

　　若要应用短期蝶式期权价差展开，必须总共进行三次交易。正如我们前面提到的，您可以使用调用或PUT。为了本文的目的，我们将侧重于使用调用，但原则基本上是相同的，无论您使用哪种。

　　我举一个例子，说明你如何应用下面的短蝴蝶展开。和我们所有的例子一样，我们使用四舍五入的数字，而不是真实的市场数据，而不包括佣金成本，来保持简单。

　　X公司的股价是50美元，你的预期是价格会有很大的变动，但是你不知道价格会朝哪个方向移动。

　　你写一个合同(100个期权，每个4美元)在货币调用(罢工47美元)的信用额度为400美元。这是A腿。

　　你写了一个合同(100个选项，每个$.50美元)的货币调用(罢工53美元)的信用50美元的成本。这是B腿。

　　你以400美元的价格购买2份合约(200种期权，每张2美元)，价格为50美元(约合50美元)。这是C腿。

　　一个短期蝶式期权价差已经创造了总计50美元的净信贷。

　　以上就是关于短期蝶式期权价差策略的详细介绍，更多期权交易技巧，可持续关注期权记财经网带来的内容。

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