上证50ETF期权行权周有什么不为人知的规律？

 　　上证50ETF期权于每月第四个周三就会到期，昨天就是4月合约的到期日了。经过期权记财经的整理和总结了一些到期的规律，详情请看下文。

　　一、到期日的规律

　　1.看涨和看跌期权平均的最后3个交易日累积收益率都是负的，因此平均意义上看，到期周三天是对卖方有利的，波动率跑不赢时间价值。

　　2.看涨累积收益率显著低于看跌的累积收益率，因此若操作最后三天到期的期权，做卖方，可能更适合卖看涨，做买方，可能更适合买看跌。

　　3.最后三天，期权的收益率标准差非常大，平值档约150%，虚一档约180%，因此到期周的期权波动风险极大，投资需谨慎操作。

　　4.期权到期日为T日，则T-2日，标的平均涨幅与平均振幅显著高于所有交易日均值(可能原因是T-2日恰好是周一)，T-1日及T日标的平均涨幅为负值，且显著低于所有交易日均值，因此期权到期日，统计意义上，标的倾向于下跌

　　二、上证50ETF期权的表现

　　1.看涨和看跌平均的三日累积收益率都是负的，因此平均意义上看，到期周三天是对卖方有利的，波动率跑不赢时间价值

　　2.看涨累积收益率显著低于看跌的累积收益率，因此若操作最后三天到期的期权，做卖方，可能更适合卖看涨，做买方，可能更适合买看跌。

　　3.最后三天，期权的收益率标准差非常大，平值档约150%，虚一档约180%，因此到期周的期权波动风险极大，投资需谨慎操作。

　　三、标的的表现

　　50ETF期权持仓连创历史新高，4月22日，总持仓超过340万手，标的名义金额超过1000亿元，交割周会不会对标的走势产生影响呢。我们统计了50ETF期权上市以来，期权到期周的标的走势情况。

　　期权到期日为T日，则T-2日，标的平均涨幅与平均振幅显著高于所有交易日均值(可能原因是T-2日恰好是周一)，T-1日及T日标的平均涨幅为负值，且显著低于所有交易日均值，因此期权到期日，统计意义上，标的倾向于下跌。

　　上述就是上证50ETF期权到期日的一些相关的规律了，希望这些规律可以帮助买卖双方更好的认清市场。如果想了解更多的相关信息，请关注期权记财经。

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