什么类型的期权合约杠杆更高？

 　　当期权标的发生变化的时候，期权的价格也就会随之变化，期权赚钱主要就是因为它有比较高的杠杆。那么什么类型的期权杠杆更高呢?我们首先来看看期权的公式。

　　一、期权杠杆

　　看涨期权的Delta的取值范围在0~1;看跌期权的Delta的取值范围在-1~0。期权的杠杆不仅仅可能是正值，还有可能会出现负值。如果最终的结果是负值，表示的期权价格变动方向与标的期货价格变动方向相反。

　　期权投资的杠杆是比较高的，但是每一个合约期权的杠杆是在不断变化的，不像期货合约那样是固定不变的。而期权的行权价越低的期权(也就是越深度实值)的期权杠杆比例越小，行权价越高(越深度虚值)的期权杠杆比率就越大。这是因为越深度实值的看涨期权Delta值越小，越深度虚值的看涨期权的Delta值越大。

　　二、期权风险

　　期权的杠杆这么高，自然也是有投资风险的，在高杠杆投资的过程中，应该考虑这些期权投资的风险。期权其实就是零和博弈，一方盈利必有一方亏损。所以特别需要注意以下风险。

　　1.波动率的风险。很多的投资者都发现了，有时候看对了方向，但是账户依然是亏损的。这是因为期权的价格不仅受到标的价格和行权价的影响，时间与波动率同样是影响期权价格的重要因素。波动率越大，期权到期转化为实值的概率就越大，期权的价格也就越大。如果投资者在看对方向的情况下，买入了波动率偏高的期权，那么受波动率因素的影响，如果波动率下跌，期权的价格可能也会下跌，此时反映在投资者账户上就是亏损。

　　2.时间风险。除了波动率，投资者同样要考虑时间的因素。如果你买入了期权合约，在到期日结束之前，如果你购买的合约未转化为实值合约，内在价值为0，而且因为已经到期，时间价值也变为0，这也就意味着权利金全部亏掉了。

　　其实虽然虚值期权的杠杆更高，但是风险更大，最好是购买实值期权合约，风险比较小，波动的可能性比较大。如果想了解更多的相关信息，请关注期权记财经。

原文链接：https://www.qiquanji.com/post/3802.html

本站声明:网站内容来源于网络,如有侵权,请联系我们,我们将及时处理。