期权的平价套利是什么？要怎么操作？

 　　其实在期权交易中，套利模式是存在的，很多的时候投资者都需要进行套利。在期权交易中，套利模式主要分为两种，一种是正向平价套利，另一种是反向平价套利。

　　一、套利公式

　　对于同一标的的证券、同一到期日、同一行权价的期权来说，如果看涨期权的价格是C,看跌期权的价格是P，标的的价格是S，行权价是K，市场无风险的利率是R，那么就会存在这一的关系。

　　这个公式就是期权的平价公式，这是利用欧式期权推倒出来的。欧式期权与美式期权的区别在于欧式期权只能在到期日选择行权或不行权，而美式期权可以在到期日前任何一个交易日选择是否行权。目前国内上市的期货品种，50ETF期权和沪铜期权属于欧式期权，其余的都是美式期权。

　　二、平价套利

　　如果合成的期货价格高于标的期货合约的价格，那我们就可以成为正向套利，就是做多标的期货合约，同时做空合成的期货，从而达到套利的目的。如果合成的期货价格低于标的期货合约的价格，我们称之为反向套利，就是做空标的期货合约，同时做多合成的期货，从而达到套利的目的。

　　三、平价套利风险

　　如果是欧式期权，就不会存在被行权的风险，就可以按照评价套利的方式来金招做。但是美式期权可以提前行权，所以我们在利用这种方式去做套利的时候，尽量避免被行权，所以一般选择平值期权合约，流动性好一些，一般都是做投机的，期权合约比较活跃，行权比例低一些，如果选择深度虚值期权就有被提前行权的风险，导致义务仓行权之后变成了期货空头合约和期货多头对冲，结果期权这边只剩下了一个裸露的权利仓，导致这个套利策略失败。

　　上述就是期权记财经为大家整理介绍的期权平价套利的公式，希望能够帮助到大家更好的进行期权套利。如果想了解更多的相关信息，请关注期权记财经。

原文链接：https://www.qiquanji.com/post/3907.html

本站声明:网站内容来源于网络,如有侵权,请联系我们,我们将及时处理。