上证50ETF期权收入型策略简析

 　　很多做上证50ETF期权的朋友们对于交易策略都是比较关注的，只有在懂得策略的情况下进行投资才能获得回报。最近有不少投资者询问小编上证50ETF期权收入型策略是什么？今天小编就为大家带来了关于收入型策略的分析。

　　什么是收入型策略？

　　收入型策略以赚取时间价值衰减为主，作为期权特有盈利模式，有其独特魅力，然而这其中也蕴含巨大风险，必须谨慎对待。

　　收入型策略优势在哪里？

　　1.获胜概率大。

　　时间价值耗损是确定性的，它有利于收入型策略。以裸卖空期权为例，期权的权利金包括内在价值和时间价值两部分，在标的物价格、波动率等因素不变的情况下，时间价值会随着到期日的临近而加速衰减，这一点是客观的。在到期日，即使标的资产波动率很高，但只要此时期权依然为虚值期权，投资者便可以得到全部时间价值。时间将最终带走一切，时间就是金钱是收入型策略的投资哲学。

　　2.较少依赖行情判断。

　　在单纯期货交易领域，行情判断成为最终能否盈利的关键，然而这是非常困难的，而在收入型期权策略中，重点依靠时间价值衰减获利，避免了过分依赖行情判断。依然以裸卖空期权为例，它预测的不是标的资产价格会到哪里，而是标的资产价格不会到哪里，这一特性极大地降低了操作难度，提高了胜率。

　　收入型策略劣势在哪里？

　　1.盈亏比不合理。

　　任何收入型策略，其最大收益均是有限的，而潜在风险可能巨大，换句话说，收入型策略的盈亏比不佳。理论上讲，这不是值得应用的交易策略，幸好高胜率特性在一定程度上弥补了这一劣势。

　　2.风险管理意识淡漠。

　　在实际交易中，“获胜概率大，较少依赖行情判断”是一把双刃剑，因为在有利于投资获利的同时，容易麻痹投资者风险管理意识，一旦出现风险，投资者总会认为“坚持一下，时间价值衰减有利于我，最终会盈利”，然而标的资产价格很可能继续向不利方面变动，亏损无法避免。所有期权收入策略亏损者无一不是陷入“构建策略—价格不利出现浮亏—不做风控—最终亏损”的死循环中。

　　臭名昭著的巴林银行的衍生品交易丑闻中，流氓交易员里森使用的是卖出跨式期权策略，他卖出了约35000份日经指数期货看涨和看跌期权，构成了卖空跨式期权组合，若日经指数期货持稳于安全区域内，该策略是能够赚取大量权利金的，然而，神户大地震使得日经指数暴跌，跨式组合产生巨大亏损。

　　以上就是小编为大家带来的关于上证50ETF期权收入型策略的分析，大家可以根据这一策略的特征来判断是否适合自己。想学习更多上证50ETF期权投资方法请关注期权记网。

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