新基建蕴含了多大的能量？

沪深两市全天冲高回落，创业板 指早盘一度涨近5%。午后，个股全线回落，板块方面，昨天走强的基建股大幅分化，计算机 、医药生物 、国防军工涨幅居前。截至收盘，沪指上涨0.74%，报收2992点；深成指上涨0.9%，报收11484点；创业板指 上涨1.78%，报收2173点。

今天虽然市场在上涨，成交额较昨日也有明显放大，但盘中的冲高回落可能意味着市场存在一定分歧。部分获利盘开始兑现利润，场内资金表现稍显谨慎，后市仍需重点关注成交量情况。

昨天，我们在《25万亿重点项目，老基建和新基建的Battle你站谁？》里给大家分析过，目前A股资金驱动的特征比较明显，新、老基建都有出现结构性行情的机会。但长期来看，新基建派别的半导体50ETF、通信ETF、计算机ETF、生物医药ETF、新能车ETF代表了未来生产力的发展方向，成长特征更加鲜明，更具备长期投资潜力。老基建派系的钢铁ETF和煤炭ETF由于的高分红和低估值特征，更适合作为权益底仓存在。在老基建25万亿重点项目刺激之后，新基建未来又将如何发力呢？

自2020年开年首次国务院常务会议提出“出台信息网络等新兴基础设施投资支持政策” 之后，已经有25个省市在政府工作报告中提及了新型基建，其中21个地区表示了推动5G建设与布局相关工作。由此可以看出，对于政府而言，新基建将是未来的一个重要的政策方向。

那么新基建究竟蕴含了多大的能量？

这个问题可以从新基建占基金的比重来窥探一二。根据广发宏观郭磊团队的粗略测算，目前广义新基建在基建整体中的占比约为15%，较去年而言有明显上升，而且年内还存在继续上行的概率。除了客观占比凸显其重要性之外，新基建的价值还在于优化基建投资本身的结构，更重要的还有它对新兴制造业和服务业投资的带动作用。

所以，中长期来看，虽然传统基建目前仍然占据绝对比例，但是，以5G为代表的新基建对于经济的贡献将越来越可观。那么，新基建也有望成为传统政策工具之外的核心增量发力点，实现对经济增长和自主创新的有力支撑。

在以5G为代表的新基建不断加快推进的大背景下，三大运营商近日传出有望启动5G二期招标的消息。

2019年末以来，三大运营商相继启动了新一轮5G设备集中采购。其中，中国移动的14.57万端SPN设备采购招标，堪称是国内5G承载网首次大规模招标。而近期，5G二期招标将启动的传闻也流传出来。据上证报报道，有运营商内部人士表示，这两周都在忙5G二期招标事宜，预计内部的前期准备工作下周完成，启动招标可能会在4月份。

后续的一段时期内，随着运营商和设备商加速推进规模集中采购，未来相关硬件产业链以及5G应用领域都有望逐步进入业绩兑现期，而相关的投资标的也自然有望受益。

同样作为代表科技创新、产业升级的重要方向，医药也是新基建中的重点领域。

昨晚，在北京考察新冠肺炎防控科研攻关工作时，在讲话中谈到加快疫苗、高端医疗装备两个细分领域的研发和产业化。在利好消息的支持下，生物医药ETF（512290）今天再度成为医药行业相关ETF中涨幅第一的品种。

来源：Wind

盘后，深圳市发布了促进生物医药产业集聚发展若干措施，提到聚焦突破高端医疗影像、新型体外诊断产品、新靶点化学药、抗体药物、基因药物、细胞产品、多肽药物及酶工程等关键零部件研制和关键“卡脖子”技术攻关，提升产业竞争力，按项目总投资的40%分阶段给予资助，项目实施里程碑式管理，最高不超过3亿元。这样直接精准聚焦的支持政策也有望更加促进生物医药行业的健康和快速发展。

我们昨天给大家讲解过，半导体50ETF、通信ETF、计算机ETF、生物医药ETF、新能车ETF都是属于新基建派别的投资标的。他们代表了未来生产力的发展方向，成长特征更加鲜明，因而也更具备长期的投资潜力，感兴趣的小伙伴们可以持续关注。

刚才美联储搞突然袭击，降息50个基点。这个力度还是非常少见的，联储表示是为了应对病毒带来的不确定性。消息一出，伦敦金现直线拉升超2%，预计黄金基金ETF（518800）明天也会大涨。我们此前也提过，世界不太平，可以备点黄金基金防身。

数据来源：Wind

今天就这样，白了个白~

风险提示：投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

无论是股票ETF/LOF/分级基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

基金资产投资于科创板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，提请投资者注意。

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