2020-04-22行情研判及操作策略-沪深期权

一、消息面：

1、国常会：中小银行拨备覆盖率监管要求阶段性下调20个百分点。点评：中性。

2、财政部：国企3月主要经济指标显著回升 经济运行呈现恢复性增长。点评：中性。

3、人社部：逾9000亿元基本养老金到账运营 2-3月已减免社会保险费2329亿元。点评：中性。

4、中国基金业协会4月21日公布的数据显示，公募基金总规模已经连续4个月创出历史新高，即使是在全球资本市场恐慌情绪蔓延的3月份，全行业公募基金总规模依旧“顽强”实现正增长，整体规模向17万亿整数关迈进。点评：中性。

5、美国三大股指集体收跌，道指跌超600点。截止收盘，道指跌631.56点，跌幅2.67%，报23018.88点；纳指跌3.48%，标普500指数跌3.07%。点评：中性偏空。

6、富时中国A50期货指数夜盘跌幅0.75%。点评：中性偏空。

二、资金面：

北向资金概况：尾盘快速回流。

沪股通流出4.28亿元。

深股通流出5.98亿元。

两市资金合计流出10.26亿元。

量能：两市成交合计6493亿元。

三、行情回顾

4月21日消息，三大指数低开，开盘之后指数单边下行，创业板指迅速跌逾1%，盘面上，数据中心板块强势，半导体走弱，随后三大指数均跌逾1%。临近上午收盘，指数持续走弱，创指跌近2%。

午后，三大指数继续走弱，创指盘中跌破2000点，盘面上板块个股普跌，临近盘尾，创业板指跌幅收窄，特高压板块活跃。总体上，两市个股普跌，整体市场氛围较弱，赚钱效应差。

截至今日收盘，沪指跌0.90%，报2827.01点，成交额为2486.89亿元（上一交易日成交额为2337.59亿元）；深成指跌1.08%，报10506.86点，成交额为4006.23亿元（上一交易日成交额为3835.29亿元）；创指跌0.95%，报2023.94点。

四、期权方面：

1、50ETF期权：

上证50ETF（510050）报收于2.771元，跌幅1.14%，日内振幅1.50%；期权合约总成交量为206.15万张；合约总持仓量为278.15万张。

 

2、300ETF期权：

 

（1）、沪市300ETF（510300）

沪市300ETF（510300）报收于3.795元，跌幅1.04%，日内振幅1.43%；期权合约总成交量为169.82万张；合约总持仓量为188.96万张。

（2）、深市300ETF（159919）

深市300ETF（159919）报收于3.865元，跌幅0.92%，日内振幅1.44%；期权合约总成交量为24.08万张；合约总持仓量为42.76万张。

 

从波动率看：

 

从波动率来看，标的收跌，隐波回落，沪市50ETF波指微跌至20.86%，300ETF波指微跌至21.86%。

沪市300ETF5月合约平值处认购隐波微跌，认沽隐波微涨，两者价差继续扩大，波动率微笑两端略有回落，期权市场维持谨慎，看跌保护情绪稍有升温。

 

五、技术面及策略：

 

昨天聊到50ETF下方已有4个跳空缺口，又面临60日均线强压力，且近两日期权看跌保护情绪升温，标的短期处于变盘窗口，没想到这么快就来了。

综合研判：

昨日A股两市振荡回调，量能不足，反抽无力，市场观望气氛浓厚，近期区间振荡为主。

50ETF 区间震荡。

 

4月份50ETF，300ETF期权，与4月22日到期，也就是今日到期，注意4月份合约持仓的风险！！

 

 

50ETF期权（510050），今日合约选择参考：

日内策略：跌后做多，涨后做空，不惧不贪，日内了结

一、权利方合约选择参考：

看上涨做多，建议选择 5月购2650合约。

看下跌做空，建议选择 5月沽2850合约。

二、组合策略参考：

跨式盘整策略：卖出5月认购2.850合约+卖出5月认沽2.750合约

跨式突破策略：空仓

偏多：择机平仓

偏空：空仓

300ETF期权（510300），今日合约选择参考：

一、权利方合约选择参考：

看上涨做多，建议选择 5月购3700合约。

看下跌做空，建议选择 5月沽3800合约。

二、组合策略参考：

跨式盘整策略：卖出5月认购3.900合约+卖出5月认沽3.600合约

跨式突破策略：空仓

偏多：择机平仓

偏空：空仓

300ETF期权（159919），今日合约选择参考：

一、权利方合约选择参考：

看上涨做多，建议选择 5月购3700合约。

看下跌做空，建议选择 5月沽3900合约。

二、组合策略参考：

跨式盘整策略：卖出5月认购4.000合约+卖出5月认沽3.700合约

跨式突破策略：空仓

偏多：择机平仓

偏空：空仓

 

 

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期权投资有风险，入市需谨慎。

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