2020-04-28行情研判及操作策略-沪深期权

一、消息面：

1、创业板注册制启动：涨跌幅扩大至20% 新增市值退市指标。点评：中性。

2、疯狂的可转债：监管加码、炒作犹存 机构静候“安全时点”。点评：中性。

3、美东时间周一，美国三大股指高开高走，截至收盘，道指涨358.51点，涨幅1.51%，报24133.78点；纳指涨95.64点，涨幅1.11%，报8730.16点；标普500指数涨41.74点，涨幅1.47%，报2878.48点。点评：中性。

4、富时A50指数期货夜盘上涨0.27%。点评：中性。

 

二、资金面：

北向资金概况：逆市流入。

沪股通流入22.88亿元。

深股通流入25.17亿元。

两市资金合计流入48.05亿元。

量能：两市成交合计6252亿元。

三、行情回顾

4月27日消息，早盘指数小幅高开后震荡冲高，创指涨超1%，上证50涨超1.3%。多头持续发力，市场情绪积极，但赚钱效应一般。

午后，指数延续高位盘整势头。银行板块依旧强势。市场情绪较为平淡，板块个股涨跌参半，赚钱效应一般。尾盘，指数有所回落。个股涨跌互半，赚钱效应依旧一般，资金表现较为谨慎。

具体看，截止收盘，沪指报2815.49点，涨0.25%，成交额为2253亿元（上一交易日成交额为2441亿元）；深成指报10452.17点，涨0.28%，成交额为3314亿元（上一交易日成交额为3811亿元）；创指报2018.67点，涨0.74%，成交额为1081亿元（上一交易日成交额为1221亿元）。

四、期权方面：

1、50ETF期权：

上证50ETF（510050）报收于2.790元，涨幅0.90%，日内振幅1.30%；期权合约总成交量为136.30万张；合约总持仓量为213.22万张。

2、300ETF期权：

（1）、沪市300ETF（510300）

沪市300ETF（510300）报收于3.807元，涨幅0.45%，日内振幅1.21%；期权合约总成交量为114.04万张；合约总持仓量为153.37万张。

（2）、深市300ETF（159919）

深市300ETF（159919）报收于3.867元，涨幅0.39%，日内振幅0.99%；期权合约总成交量为4.33万张；合约总持仓量为30.02万张。

从波动率看：

从波动率来看，标的上行，隐波继续回落，沪市50ETF波指收跌至18.64%，300ETF波指收跌至19.85%。

沪市300ETF5月合约平值处认购认沽隐波同时回落，认沽隐波跌幅相对更大，两者价差再次收窄，波动率微笑两端回落，期权市场谨慎情绪继续回落。

五、综合研判：

昨日大盘冲高回落，市场整日呈现宽幅振荡态势，成交量萎缩，热点凌乱，节前难有空间，维持区间振荡。

考虑到假期外盘及政策消息面不确定性较大，可以考虑准备分批建仓长假策略——买入50ETF5月2800跨式组合策略，做多节后标的波动。

买跨策略的主要风险在于节后首日，标的未发生大幅波动，需注意控制仓位，建议不超过三成。

50ETF 区间震荡。

日内策略：跌后做多，涨后做空，不惧不贪，日内了结

50ETF期权（510050），今日合约选择参考：

一、权利方合约选择参考：

看上涨做多，建议选择 5月购2700合约。

看下跌做空，建议选择 5月沽2850合约。

二、组合策略参考：

跨式盘整策略：卖出5月认购2.850合约+卖出5月认沽2.650合约

跨式突破策略：空仓

偏多：空仓

偏空：空仓

300ETF期权（510300），今日合约选择参考：

一、权利方合约选择参考：

看上涨做多，建议选择 5月购3700合约。

看下跌做空，建议选择 5月沽3900合约。

二、组合策略参考：

跨式盘整策略：卖出5月认购4.000合约+卖出5月认沽3.600合约

跨式突破策略：空仓

偏多：空仓

偏空：空仓

300ETF期权（159919），今日合约选择参考：

一、权利方合约选择参考：

看上涨做多，建议选择 5月购3700合约。

看下跌做空，建议选择 5月沽4000合约。

二、组合策略参考：

跨式盘整策略：卖出5月认购4.000合约+卖出5月认沽3.700合约

跨式突破策略：空仓

偏多：空仓

偏空：空仓

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期权投资有风险，入市需谨慎。

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