2020-04-30行情研判及操作策略-沪深期权

一、消息面：

1、政治局：湖北省要加快传统基础设施和5G、人工智能等新型基础设施建设。点评：中性。

2、国家税务总局：一季度全国累计实现减税降费7428亿元。点评：中性。

3、11部门：加大对汽车个人消费信贷支持力度 持续释放汽车消费潜力。点评：中性。

4、证监会稽查专用设备启动招标 “装备”升级瞄准财务造假。点评：中性。

5、美东时间周三，美国三大股指高开高走，截止收盘，道指涨532.31点，涨幅2.21%，报24633.86点；纳指涨306.98点，涨幅3.57%，报8914.71点；标普500指数涨76.12点，涨幅2.66%，报2939.51点。点评：中性。

6、富时A50指数期货夜盘收涨0.66%。点评：中性。

二、资金面：

量能：两市成交合计5328亿元。

 

三、行情回顾

4月29日消息，早盘三大指数集体低开，随后悉数展开“攻势”，沪指带领三大指数翻红，创指涨幅一度超过1%。两市赚钱效应持续好转，资金情绪较为积极。

午后，指数回落。尾盘，三大指数再度翻红，但成交较为低迷，大盘表现并不强势。盘面上，伊利股份(29.290, 0.00,0.00%)领跌食品饮料板块，其中乳业，白酒等消费股持续大幅回调。地产股小幅异动，但并未给指数带来过多积极推动。总体上，资金情绪较为疲乏，两市赚钱效应差。

具体看，截止收盘，沪指报2822.44点，涨0.44%，成交额为2227亿元（上一交易日成交额为2705亿元）；深成指报10514.17点，涨0.12%，成交额为3101亿元（上一交易日成交额为4034亿元）；创指报2030.48点，跌0.01%，成交额为1013亿元（上一交易日成交额为1320亿元）。

四、期权方面：

1、50ETF期权：

上证50ETF（510050）报收于2.829元，涨幅0.68%，日内振幅1.28%；期权合约总成交量为132.20万张；合约总持仓量为221.22万张。

2、300ETF期权：

（1）、沪市300ETF（510300）

沪市300ETF（510300）报收于3.851元，涨幅0.52%，日内振幅1.10%；期权合约总成交量为103.62万张；合约总持仓量为161.09万张。

（2）、深市300ETF（159919）

深市300ETF（159919）报收于3.896元，涨幅0.31%，日内振幅1.10%；期权合约总成交量为12.55万张；合约总持仓量为31.18万张。

从波动率看：

从波动率来看，标的继续反弹，但受长假临近影响，隐波走高，沪市50ETF波指收涨至19.66%，300ETF波指收涨至20.82%。

沪市300ETF5月合约平值处认购认沽隐波同时上行，认购隐波涨幅相对更大，两者价差收窄，波动率微笑两端回升，长假临近，期权市场搏涨买购及保护性认沽投资者均有所增加，整体来看，搏涨情绪稍强。

五、综合研判：

大盘弱势反弹，成交量骤减，今日是节前最后一个交易日，估计盘面会更加平静。

操作上，可以考虑构建长假策略——买入跨式组合策略，比如平值跨式。做多节后标的波动。

长假策略的主要风险在于节后首日，标的未发生大幅波动，需注意控制仓位，建议不超过三成。

 

50ETF 虽然向上有所突破，但市场弱势，走不远。

日内策略：跌后做多，涨后做空，不惧不贪，日内了结

50ETF期权（510050），今日合约选择参考：

一、权利方合约选择参考：

看上涨做多，建议选择 5月购2750合约。

看下跌做空，建议选择 5月沽2900合约。

二、组合策略参考：

跨式盘整策略：卖出5月认购2.900合约+卖出5月认沽2.800合约

跨式突破策略：空仓

偏多：空仓

偏空：空仓

300ETF期权（510300），今日合约选择参考：

一、权利方合约选择参考：

看上涨做多，建议选择 5月购3700合约。

看下跌做空，建议选择 5月沽4000合约。

二、组合策略参考：

跨式盘整策略：卖出5月认购4.000合约+卖出5月认沽3.600合约

跨式突破策略：空仓

偏多：空仓

偏空：空仓

300ETF期权（159919），今日合约选择参考：

一、权利方合约选择参考：

看上涨做多，建议选择 5月购3800合约。

看下跌做空，建议选择 5月沽4100合约。

二、组合策略参考：

跨式盘整策略：卖出5月认购4.000合约+卖出5月认沽3.700合约

跨式突破策略：空仓

偏多：空仓

偏空：空仓

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期权投资有风险，入市需谨慎。

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