认沽期权上涨　可做多波动率

昨日50ETF认购期权价格多数下跌，而认沽期权合约价格多数上涨。其中，9月平值认购合约“50ETF购9月2150”收盘报0.0544元，下跌61.06%；9月平值认沽合约“50ETF沽9月2150”收盘报0.0668元，上涨2.77%。

波动率方面，昨日认购期权隐含波动率止跌回升，而认沽期权隐含波动率在周一大幅攀升之后昨日又出现回落。

海通期货期权部表示，目前市场动荡不安，隐含波动率并非处在相对高位，投资者依旧可以考虑做多波动率策略。考虑到9月合约下周到期，时间价值赚取较为容易，推荐可以采用买入日历价差策略。此外，考虑到认购合约波动率普遍低于认沽合约，推荐利用认购合约构造，即卖出9月认购期权，同时买入同行权价的10月认购期权。

对于后市，光大期货期权部刘瑾瑶表示，昨日，50ETF出现缩量下跌，但仍未跌破近期盘整区间。在出现突破性行情前，推荐投资者构建卖出跨式或者宽跨式的策略。

海通期货期权部则表示，基于对后市行情继续保持谨慎的判断，推荐一级投资者：买入下月认沽期权构造保护性策略；二级投资者：择机买入下月认沽期权；三级投资者：择机买入下月认沽期权或卖出9月认购2150合约同时买入10月认购2150合约构造日历价差策略。

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