华宝证券期权希腊字母深度解读

uDelta刻画了期权价格相对于标的合约价格变化的敏感性。它的大小代表了Delta Hedge的对冲比例,也可以被认为是到期日该合约是否落在价内区间的概率。

uGamma刻画了Delta相对于标的合约价格变化的敏感性。对于同一行权价的认购和认沽合约,Gamma值是一样的。期权的买方,Gamma值为正,期权的卖方,Gamma值为负。Gamma值在平值处达到了峰值。

uVega刻画了期权价格相对于隐含波动率变化的敏感性。盘口价差、期权理论价与市场价之间的偏差都可以通过Vega转换到隐含波动率的维度。认购和认沽合约的Vega值相同,同样在ATM处取得极大值。

uTheta刻画了期权价格相对于时间变化的敏感性。Theta和隐含波动率是相对应的,随着隐含波动率的增加,认购和认沽合约Theta的绝对值越来越大。随着到期日的临近,ATM处Theta的绝对值越来越大,短期期权的时间价值衰减非常迅速。

uRho刻画了期权价格相对于利率变化的敏感性。Rho相较于其他希腊字母,对期权价格的影响是最小的。认购期权的Rho为正,而认沽期权的Rho为负。(华宝证券)

原文链接：https://www.qiquanji.com/post/6137.html

本站声明:网站内容来源于网络,如有侵权,请联系我们,我们将及时处理。