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沪深300股指期权即将上市交易

（沪深300股指期权即将上市交易） 11月8日，证监会新闻发言人常德鹏表示，证监会正式启动扩大股票股指期权试点工作，按程序批准上交所、深交所上市沪深300ETF期权，中金所上市沪深300股指期权。中金所其后发布：“为进一步加强资本市场基础制度建设，经证监会原则同意，中金所拟于近期开展沪深300股指期权上市交易。” 中金所相关负责人表示，股指期权是管理资本市场风险的重要工具，上市股指期权有助于完善资本市场风险管理体系，吸引长期资金入市，对于推动资本市场深化改革，促进资本市场健康稳定发展具有重要意义。自2013年启...

期权知识 2020-08-18 491 0
迎接股票期权市场新时代

（迎接股票期权市场新时代） 11月8日，证监会新闻发言人宣布，将扩大股票期权、股指期权试点，在沪深交易所开展沪深300ETF期权交易，在中国金融期货交易所开展沪深300股指期权交易。这是近五年来场内股票期权首次增加标的，市场期待已久。 2015年2月9日，我国首个场内期权产品――上证50ETF期权正式上市交易。近5年来，市场定价合理，投资者参与理性，成交量稳步增长，实现了我国股票期权平稳起步的初期目标。上证50ETF期权已成为投资者进行风险管理的重要工具，但由于50ETF中金融行业权重较高，对股票市场覆盖面有限...

期权知识 2020-08-18 501 0
期权产品大扩容将为市场注入更多新活力

（期权产品大扩容将为市场注入更多新活力）时隔4年，期权市场迎来首次大扩容，3只沪深300相关期权产品获准上市。作为覆盖行业更全面、股票市值更分散的沪深300指数衍生产品，相关期权产品更有利于为投资者进行精准风控，为加速外资等机构入市、为多种交易策略的实现，提供了更多产品保证，也必将为资产市场注入更多新活力。 50ETF期权在经过4年发展之后，无论持仓量还是成交量，都呈现倍数级增长。目前，50ETF期权年度日均总成交量从上市之初的10万张水平上升到超过200万张，总持仓量从不足30万张上升到超过400万张，实际...

期权知识 2020-08-18 488 0
金市又有新玩法！上期所就黄金期权合约公开征求意见这些看点令人期待

（金市又有新玩法！上期所就黄金期权合约公开征求意见这些看点令人期待）黄金投资是大类资产配置中的重要一环，有关金市的瞬息变化始终拨动着投资者心弦。继黄金ETF扩容后，国内金市又将迎来好消息。 11月11日，上海期货交易所(下称上期所)发布公告，就《上海期货交易所黄金期货期权合约》公开征求意见。众所周知，征求意见是国内衍生品新品种上市前的必要环节，这意味着黄金期权距离正式上市已经越来越近。黄金期权合约首亮相根据此次公布的黄金期权合约(征求意见稿)，黄金期权合约交易单位为1手(1000克)黄金期货合约...

期权知识 2020-08-18 524 0
沪深300期权扩容公募量化对冲投资价值有望提升

（沪深300期权扩容公募量化对冲投资价值有望提升）证监会近日启动扩大股票股指期权试点工作，将按程序在上交所和深交所上市沪深300ETF期权，并在中金所上市沪深300股指期权。对此，业内人士纷纷表示，新品种的推出丰富了量化对冲工具，公募量化对冲基金的投资价值有望提升。光大保德信基金量化投资部总监金�毅表示，目前投资者主要借由股指期货套期保值来对冲股票组合的系统性风险。相比之下，股指期权对冲带来了更多便利。举个例子，以往股指期货只能对冲股票的价格风险，沪深300期权不仅可以用来实现价格对冲，还能在波动率层面上...

期权知识 2020-08-18 586 0
三大期权新品种上市在即机构备战忙

（三大期权新品种上市在即机构备战忙）沪深300股票股指期权成功扩容后，针对三大新品种的具体内容和相关规则，机构投资者一直给予关注。 11月8日，在证监会启动扩大股票股指期权试点工作后，深交所即发布了股票期权试点交易规则和风控征求意见稿；随后，中金所发布股指期权合约内容及相关规则征求意见稿。以期权名义价值来看，股指期权约是ETF期权名义价值的10倍，即对应的每张合约权利金也会远远高于ETF期权。那么，股指期权与沪深交易所的ETF期权制度还有哪些不同，沪深交易所同步推出的300ETF期权之间又有哪些差异？...

期权知识 2020-08-18 602 0
期权扩容有助于满足更多风险管理需求

（期权扩容有助于满足更多风险管理需求）近日，沪深300指数相关的沪深交易所交易型开放式指数基金(ETF)期权和中金所股指期权获批。在50ETF期权推出4年多后，ETF期权首次迎来扩容。上交所300ETF期权标的――华泰柏瑞沪深300ETF基金经理柳军表示，丰富的衍生品体系既有助于ETF的发展，也有助于满足不同投资者的投资需求。对ETF发展影响显著柳军表示，上证50ETF既有股指期货又有ETF期权，是目前市场上衍生品最完善的指数。而在上证50ETF的衍生品推出之前，沪深300ETF在交易量和规模上一直...

期权知识 2020-08-18 526 0
交易所严格规范 ETF换购何去何从？

近期，上交所和深交所同时发声，将按照证监会部署要求，严格规范ETF股票认购业务。此举对于上市公司而言，利用ETF换购实现减持的难度将大大增加。对于基金公司而言，一味地通过换购提升首发规模、“打擦边球”的做法或将难以为继。 11月13日，上交所发布《关于严格规范ETF股票认购业务的答记者问》(后称《答记者问》)，同日，深交所也在官方网站上发文表示，严格参照减持新规监管ETF股票认购行为。关于ETF股票认购对市场的影响，上交所表示，ETF股票认购能在一定程度上缓解投资者直接减持对市场的冲击，更有利于二级市场稳定。...

期权知识 2020-08-18 540 0
私募看重期权新品对冲套利功能

国内ETF期权市场再添新品种。消息一出，私募欢呼雀跃，多家机构已投入紧张筹备，打算第一时间参与新品种，进行套利交易及风险对冲。多位私募人士表示，新品种上市将带来跨市场、跨品种套利机会。阿巴马资产研究总监温尚清告诉记者，期权的作用主要有对冲、套利和投机。对冲替代股指期货IF，用于提高资金利用率，降低对冲成本；套利可以衍生出多种策略，比如平价套利策略、波动率套利策略；投机方面，期权工具亦能实现多维度如价格、波动率方向的投机策略。淘利资产期权投资部投资总监党玮睿称，沪深300ETF期权与50ETF期权的波动特...

期权知识 2020-08-18 481 0
股票期权试点风控管理办法四大修订内容公布

为进一步规范股票期权试点业务，昨日，上海证券交易所和中国证券登记结算有限责任公司发布《股票期权试点风险控制管理办法》2019年修订征求意见稿，意见反馈截止时间为2019年11月27日。证券时报记者发现，此次征求意见稿主要包括以下修订内容。首先是完善期权虚值表述。为符合实际操作，对原合约标的为股票和交易型开放式指数基金的开仓保证金、维持保证金条款中认购期权虚值的计算予以进一步明确，即开仓保证金公式中的期权虚值按照合约标的前收盘价计算，维持保证金公式中的期权虚值按照合约标的收盘价计算。其次，增加权利仓强行平仓规...

期权知识 2020-08-18 536 0