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期权交易日报:期权现新规,交易量较节前下滑

今日观点: 期权合约开仓限额调整,交易量较节前明显下降,合约持仓量总体下滑。9月7日晚,上交所发布关于加强上证50ETF期权持仓限额管理有关事项的通知,即9月8日起将单日买入开仓限额调整为单日开仓限额,对投资者单日买入开仓与卖出开仓实施合并限额管理,且开仓限额不得大于持仓限额的两倍,限制政策再度升级。今天共成交期权合约131,221张,虽较昨日略有回升,但较假期前仍明显减少,其中认购合约67,019张,认沽合约64,202张,认沽认购比0.9580,较昨日明显升高。未平仓认购合约今日减少434张,未平仓认沽合约减...

期权知识 2020-08-19 624 0
金融衍生品周报:标的小幅波动,期权隐波持续走低

标的一周走势 50ETF上周每日涨跌幅依次为-4.29%、1.73%、1.47%、-0.14%、-0.59%;一周总涨跌幅-1.92%。基金份额小幅波动,截至9月11日总份额为139.94亿份,较前一周末增加了0.89亿份。期权成交量及持仓量一周变化 50ETF期权5个交易日平均日成交量114,112张,截至9月11日未平仓合约391629张,较上上周末未平仓合约减少1412张。波动率指标及套利机会期权隐含波动率持续走低。截至9月11日收盘,认沽近月平价合约隐波处于10.12%的历史低位;认购隐波在...

期权知识 2020-08-19 585 0
50ETF期权周报:波动率CP创新低反向平价套利机会大

本报告旨在帮助投资者回顾过去一周的期权市场交易情况,针对投资者所关心的合约流动性,隐含波动率,盘口的买卖价差,日内套利机会分别作了总结。我们将基于最新鲜出炉的期权交易数据,分别从交易数据、隐含波动率以及套利机会等角度对期权上市后的每周运作情况进行全方位解读。本周期权价格主要受隐含波动率变动影响,受标的价格影响较小本周50ETF总体呈现窄幅震荡走势,截止周五收盘较上周略微上涨。标的价格变动较小,对期权价格影响不大。本周认购期权隐含波动率小幅下跌,对于临近到期的近月认购合约来说,同时受到较大的时间价值损耗,导致...

期权知识 2020-08-19 541 0
期权波动率持续回落

昨日，50ETF认购期权和认沽期权合约价格均多数下跌。其中，9月平值认购合约“50ETF购9月2200”收盘报0.0590元，下跌0.0133元或18.4%；9月平值认沽合约“50ETF沽9月2200”收盘报0.0748元，下跌0.0162元或17.8%。“期权价格普跌一方面是由于50ETF价格几乎收于平盘；另一方面，期权波动率持续回落。”光大期货期权部刘瑾瑶表示。波动率方面，昨日认购期权和认沽期权的隐含波动率延续回落趋势。其中，9月平值认购合约“50ETF购9月2200”隐含波动率为30.82%。9月平值认沽...

期权知识 2020-08-19 631 0
期权交易日报:ETF50午后拉升,认沽隐含波动率反弹

今日观点: 成交量大幅回升,认沽合约持仓量明显增加。今天共成交期权合约156,608张,较周五增加64.26%,成交量大幅反弹,其中认购合约85,443张,认沽合约71,165张,认沽认购比0.8329,市场情绪仍较悲观。成交最大的认购和认沽合约均为9月2.20合约。未平仓认购合约今日减少1,764张,其中平仓主要集中于9月合约;未平仓认沽合约增加9,624张,主要集中于各个行权月的虚值及平价合约。目前未平仓认购合约共261,418张,持仓量最高合约为9月2.20合约,未平仓认沽合约共145,323张,持仓量最高...

期权知识 2020-08-19 590 0
期权可构建卖出跨式策略

昨日，认购期权合约价格全线反弹，而认沽期权合约价格全线下跌。其中，9月平值认购合约“50ETF购9月2250”收盘报0.0394元，上涨75.11%；9月平值认沽合约“50ETF沽9月2250”收盘报0.0592元，下跌53.93%。光大期货期权部刘瑾瑶表示，目前，市场走势仍然极不稳定，经历过周一的千股跌停后，昨日又遇到千股涨停行情。投资者对于后市的判断更为困难与纠结。在这种行情下，不妨尝试使用期权进行交易。近期，推荐投资者构建卖出跨式或宽跨式策略。此外，随着9月合约到期日的不断临近，建议作为卖方的投资者提前获...

期权知识 2020-08-19 654 0
股指期权的主要作用

在初步理解什么是股指期权之后，有必要进一步了解股指期权的主要作用。从股指期权的运作方式及全球发展经验来看，股指期权具备了风险管理、投机获利、价格发现以及促进金融发展四大基本职能。风险管理职能期权交易市场如今作为金融衍生证券市场的重要组成部分，肩负着与传统市场融资职能密切相关的风险管理职能。随着金融市场的日益完善，风险管理的避险需求越来越为投资者所重视。从期权的定义中即可发现，期权是一种权利、义务不对等的权利交易，因此可通过使用期权达到风险转移和风险管理的目的。就股指期权买方而言，投资成本即为初始权利金付...

期权知识 2020-08-19 506 0
股市头条|什么是股指期权？股指期权是什么意思？

股票价格指数期权,简称为股指期权,期权购买者(也就是买方)在支付权利金之后，拥有在未来的一段期间内或某一特定的时间点，以约定价格(也就是执行价格)买入或卖出标的指数的权利。在有效期内交易双方以履约价格与市场实际指数值进行盈亏结算的权利。下面是详细内容。其实，股市里的股指期权也就是可以用特殊价格买进股票或者卖出股票的一种标志权利，不过是要在规定的世界段里才算。因此，期权交易是一种权利交易。比如像义隆金融股票指数期权(股指期权)就是在股指期货的基础上产生的，期权购买者付给期权的出售方一笔期权费，以取得在未来某个时间...

期权知识 2020-08-19 793 0
保险业试吃螃蟹：鸡蛋价格保险场外期权试点

我国的鸡蛋产业每年有近3000亿元的产业规模，全球占比40%，世界排名第一。但我国的养鸡场还处于小规模，大群体、不规范的状态，鸡蛋品牌建设严重滞后，92.46%的蛋鸡养殖场没有自己的品牌和进行认证，有机、无公害、绿色以及品牌在不同规模中所占比例均不到10%。近两年我国蛋鸡行业发生着深刻变化。当前规模化全自动化的蛋鸡养殖在节约人工、降低死淘率、提高管理效率等方面相比传统的养殖方式有优势，抗风险力强、生存能力强，而小的养殖户承受不了价格波动及疫情带来的风险，逐渐被市场淘汰。于婉娇指出，总体上我国蛋鸡养殖区域继续...

期权知识 2020-08-19 534 0
投贷联动“破茧” 认股期权抵补风险

在科技成果从实验室走向市场的过程中，创业期被称为“死亡谷”，风险很大。处于创业期的科技型小微企业的融资问题是世界性难题。今年5月，银监会副主席周慕冰在国新办政策吹风会上表示，计划推动商业银行投贷联动机制研究。6月，国务院常务会议提出鼓励创新投贷联动等融资方式支持创新企业。一时间，“投贷联动”成为时髦词汇。有业内人士表示，在投贷联动业务中，“投”和“贷”还是各自由投资机构和商业银行独立运作。商业银行自身不参与股权投资，即使持有(或由其他主体代持)企业的认股期权，目的也不是长期持有，而是作为科技型中小企业信贷的...

期权知识 2020-08-19 660 0