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期权价格表明即使加息英镑仍将下跌

摩根士丹利驻伦敦的欧洲货币策略主管Ian Stannard周四(9月3日)表示，“英镑对利率预期和金融市场波动十分敏感，我们仍然认为有许多不利因素，即使加息在即，仍将拖累英镑。” 英镑/美元周四连跌第八天，至刷新三个月低位，市场分析师建议预期英镑走强的市场投机者应当做好长期等待的准备。过去一个月，英镑跌幅创发达国家货币之最，英镑兑G-10货币大跌，兑美元创近一年内的最长连跌期。期权价格表明英镑/美元将进一步下跌，市场看跌英镑兑欧元的情绪增加。这对上周在今年内首次转向看涨英镑/美元的对冲基金来说，不啻为一个...

期权知识 2020-08-19 553 0
50ETF下跌逾4% 认购期权合约多数下跌

昨日50ETF下跌逾4%，期权市场上认购期权合约价格多数下跌。与此同时，认沽期权合约价格并未上升，反而整体小幅下跌。其中，9月平值认购合约“50ETF购9月2150”收盘报0.0765元，下跌0.2049元，跌幅为72.81%；9月平值认沽合约“50ETF沽9月2150”收盘报0.1640元，下跌0.0275元，跌幅为14.36%。认沽期权波动率回落带动价格走低。其中，9月平值认购合约“50ETF购9月2150”隐含波动率为42.27%。9月平值认沽合约“50ETF沽9月2150”隐含波动率为84.46%。...

期权知识 2020-08-19 576 0
上交所进一步加强50ETF期权持仓限额管理

记者9月7日获悉，为保障期权市场平稳运行，根据《上海证券交易所股票期权试点交易规则》、《上海证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司股票期权试点风险控制管理办法》的有关规定，上海证券交易所发布通知，决定自2015年9月8日起，进一步加强50ETF期权持仓限额管理。通知明确，单日买入开仓限额调整为单日开仓限额，对投资者单日买入开仓与卖出开仓实施合并限额管理，具体标准为：投资者总持仓限额为50张的，单日开仓限额不超过100张；投资者总持仓限额为50张以上至2500张的，单日开仓限额不超过总持仓限额的2倍；投资者总持...

期权知识 2020-08-19 595 0
长期期权的特征与应用

依据期权到期期限的长短，可将期权分为短期期权与长期期权，二者并无严格界定。市场通常认为，1年以上到期的期权为长期期权，1年以下到期的期权为短期或中期期权。从上证50ETF期权交易状况来看，成交量主要集中在近月合约，也就是短期期权。但这并不意味长期期权功能不及短期期权，事实上，长期期权在某些方面要优于短期期权。本文以看涨期权为例，在对长短期期权进行对比分析的基础上，说明长期期权在替代标的资产方面的优势。长期期权与短期期权特征分析长期期权与短期期权都具有期权的一般特征，即付出一定的权利金成本，获得在未来某一...

期权知识 2020-08-19 638 0
认沽期权上涨成交量大增

昨日标的50ETF价格上涨，期权市场上则表现为认购期权价格多数下跌，而认沽期权合约价格多数上涨。其中，9月平值认购合约“50ETF购9月2200”收盘报0.0385元，下跌34.08%；9月平值认沽合约“50ETF沽9月2200”收盘报0.0969元，上涨45.28%。受昨日行情加剧波动的影响，50ETF期权全天成交15万张以上，较上周五大幅提升，认购、认沽期权成交情况可谓是平分秋色，虽认沽期权的成交量略逊于认购期权，但其成交额却比认购期权多出近30%。海通期货期权部表示，造成这种情况的原因主要是市场普遍持...

期权知识 2020-08-19 615 0
认沽期权上涨　可做多波动率

昨日50ETF认购期权价格多数下跌，而认沽期权合约价格多数上涨。其中，9月平值认购合约“50ETF购9月2150”收盘报0.0544元，下跌61.06%；9月平值认沽合约“50ETF沽9月2150”收盘报0.0668元，上涨2.77%。波动率方面，昨日认购期权隐含波动率止跌回升，而认沽期权隐含波动率在周一大幅攀升之后昨日又出现回落。海通期货期权部表示，目前市场动荡不安，隐含波动率并非处在相对高位，投资者依旧可以考虑做多波动率策略。考虑到9月合约下周到期，时间价值赚取较为容易，推荐可以采用买入日历价差策略。此...

期权知识 2020-08-19 593 0
ETF期权每日速递:持仓限额再调整对期权市场影响有多大

50ETF期权持仓限额再调整:为保障期权市场的平稳运行上海证券交易所在收盘后发布了《关于加强上证50ETF期权持仓限额管理有关事项的通知》,我们回顾期权市场的总成交持仓比可以发现,与期货市场的高成交持仓比不同,期权市场日均的成交持仓比仅为44%,所以交易所将单日开仓限额限定在总持仓限额的2倍以内,对期权市场的成交影响很小,仅对日内投机有一定的限制; 标的现货今日表现:今日华夏上证50ETF大幅下跌,收盘于2.140,较上个交易日大幅下跌-4.29%。日内振幅达到5.72%,整体实际波动率为年化43.33%,其中隔...

期权知识 2020-08-19 575 0
50ETF期权日报:50ETF下跌4.29%,期权平均下跌0.48%

期权合约持仓及成交量今日50ETF期权共计成交125470张,较昨日减少22.62%,整体P/C比0.7351;未平仓合约409397张,较昨日增加10708张,成交金额共计1.74亿元。今日涨跌情况标的50ETF今日下跌4.29%,当前价格为2.140;当前基金份额为139.05亿份,较前日减少了4.16%。期权平均下跌0.48%,其中认购合约平均上涨4.52%,认沽合约平均下跌5.47%。今日波动率小结标的50ETF价格近30天历史波动率为64.62%。当月认购合约平均隐含波动率48.89%...

期权知识 2020-08-19 639 0
兴业期权水晶球:继续谨慎看好后市

投资要点市场回顾:兴业水晶球指数对周五标的走势持中性偏乐观的预期,认为隐含波动率指数的快速下降反映出市场恐慌情绪已较充分的释放。从现货标的走势看,早盘小幅低开之后震荡攀升,但整体看并没有表现出持续上攻的意愿,午盘之后走势偏弱,最终收盘前出现拉升全天收跌-0.59%; 短期预测:截止最新收盘兴业期权水晶球择时指数的分数为6分(满分10分),小明观察到认购认沽期权隐含波动率价差出现明显收窄,认购认沽成交比也明显上升,整体而言小明对未来短期内标的走势继续持中性偏乐观的预期。市场短评:对于今日午盘之后市场明显偏弱...

期权知识 2020-08-19 584 0
期权成交持仓趋于稳定波动率指数大幅下行

市场回顾:从周层面看,在整体市场出现企稳回升之时,中小盘股的吸引力快速上升,而50指数作为稳定器的市场需求有所下降,所以标的走势较弱符合我们上周的预期。我们发现无论是周层面的认购认沽成交比例或者增减仓比例,还是市场波动率水平,都反映出投资者做多意愿更强,且恐慌情绪也明显释放,所以我们对下周标的走势持中性偏乐观的态度。波动率回顾:本周上证50ETF的日内实际波动率和隐含波动率较上周均出现了大幅度的下降,符合我们上周对波动率走势的判断。从周内波动率走势看,实际波动率和隐含波动率均出现逐日下降的走势,从波动率期限结构...

期权知识 2020-08-19 547 0