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震荡格局将持续

昨日，标的上证50ETF价格低开走高后回落，50ETF认购认沽期权各月合约价格涨跌互现。截至收盘，平值期权合约方面，8月平值认购期权“50ETF购8月2500”收盘报0.074元，下跌3.9%；8月平值认沽期权“50ETF沽8月2500”收盘报0.1168元，涨2.01%。波动率方面，周四认购期权合约隐含波动率整体小幅回升，认沽期权合约隐含波动率整体有所回落。其中，8月平值认购期权“50ETF 购8月2500”隐含波动率为35.73%；8月平值认沽期权“50ETF沽8月2500”隐含波动率为44.23%。 “...

期权知识 2020-08-19 597 0
上周认购期权增仓明显短期转向谨慎乐观

上周华夏上证50ETF全周小幅上涨1.71%，不过整体来看成交量收窄明显，场内ETF的日均换手率从8.65%大幅下降至4.34%，日均成交量和成交额分别从前一周的13.84亿份和34.76亿元下降到6.84亿份和17.03亿元，跌幅分别达到50.55%和51.00%。由于现货市场的成交出现明显萎缩，加上周五期权合约停牌的影响，上周上证50ETF期权的成交量同样出现收窄，一周总成交额从7.66亿元下降至4.66亿元，跌幅明显。公开数据显示，上周期权交易总成交439959张，其中认购期权和认沽期权分别成交269...

期权知识 2020-08-19 552 0
认购期权合约价格多数上涨隐含波动率回落

受标的上证50ETF价格大涨带动影响，昨日，50ETF认购期权合约价格多数上涨，认沽期权合约价格多数下跌。截至收盘，平值期权合约方面，8月平值认购期权“50ETF购8月2600”收盘报0.0762元，上涨0.0277元，涨幅为57.11%；8月平值认沽期权“50ETF沽8月2600”收盘报0.0751元，下跌0.0656元，跌幅为46.62%。波动率方面，周一，50ETF期权合约隐含波动率整体小幅回落。其中，8月平值认购期权“50ETF购8月2600”隐含波动率为29.61%；8月平值认沽期权“50ETF沽8月...

期权知识 2020-08-19 623 0
交易量大幅攀升认沽期权持仓量增加相对明显

ETF50期权合约交易量大幅攀升，认沽合约持仓量增加相对明显。昨日共成交期权合约138,299张，其中认购合约86,160张，认沽合约52,139张，认沽认购比0.6051，市场乐观情绪总体较上周略有恢复。昨日未平仓认购合约共增加2,294张，其中九月合约增持较多，而八月实值合约出现明显的平仓，平仓量最大的合约为8月2.50合约，共平仓2,447张。未平仓认沽合约增加5,644张，其中八月合约除2.40认沽合约有相对明显的平仓外，整体增持较多。目前未平仓认购合约共218,484张，未平仓认沽合约共104,607张。...

期权知识 2020-08-19 644 0
期权隐含波动率小幅震荡

受标的上证50ETF价格震荡走低影响，昨日50ETF认沽期权合约价格多数上涨，认购期权合约价格多数下跌。截至收盘，平值期权合约方面，8月平值认沽期权“50ETF沽8月2600”收盘报0.0843元，上涨0.0092元或12.25%；8月平值认购期权“50ETF购8月2600”收盘报0.0646元，下跌0.0116元或15.22%。波动率方面，周二50ETF期权合约隐含波动率整体小幅震荡。其中，8月平值认购期权“50ETF购8月2600”隐含波动率为31.53%；8月平值认沽期权“50ETF沽8月2600”隐含波...

期权知识 2020-08-19 585 0
关注波动率期限结构变动

标的现货昨日表现：昨日华夏上证 50ETF小幅下跌，收盘于 2.564，较上个交易日小幅下跌-1.00%。日内振幅达到 1.72%，整体实际波动率为年化28.55%，其中隔夜波动率为 13.48%，日内波动率为 25.17%；期权市场套利机会：昨日市场认购期权隐含波动率相对昨日上升而认沽期权隐含波动率相对昨日出现明显下行，市场分歧明显减少，这也导致平价套利中未出现年化超过 10%的正向或反向套利机会。另外，昨日也未出现套利年化收益超过 10%的箱型套利机会；期权持仓成交情况：昨日认购认沽合约成交量共 94...

期权知识 2020-08-19 681 0
期权策略助震荡市盈利

昨日，50ETF认沽期权合约价格多数上涨，认购期权合约价格多数下跌。截至收盘，平值期权合约方面，8月平值认沽期权“50ETF沽8月2550”收盘报0.0638元，上涨0.0038元或6.33%；8月平值认购期权“50ETF购8月2550”收盘报0.0701元，下跌0.0199或22.11%。波动率方面，50ETF期权合约隐含波动率整体小幅震荡。其中，8月平值认购期权“50ETF购8月2550”隐含波动率为29.81%；8月平值认沽期权“50ETF沽8月2550”隐含波动率为34.67%。光大期货期权部刘瑾瑶...

期权知识 2020-08-19 615 0
期权隐含波动率或上升金价恐继续调整

一系列大宗商品(包括原油和铁矿石)在过去12个月里的走势起伏动荡并且颇为疯狂，而相比之下，黄金却相对平稳。在过去几个月中，以隐含波动率来衡量，黄金期权一直在其纪录低点左右徘徊不定。在此情况之下，市场是否低估了黄金的持有风险？黄金期权隐含波动率的方向与黄金价格走向密切相关。黄金如同股票，其隐含波动率在金价剧烈下滑时的上升幅度远远高于金价上涨时的变动幅度。虽然上升的隐含波动率与下滑的黄金价格并不等同，但二者毕竟在某种程度上是相关的。如果担忧黄金期权隐含波动率上升，那么也应当对究竟是什么因素导致金价下跌提出质疑。...

期权知识 2020-08-19 543 0
可买入平值或实值认购期权

昨日，50ETF认购期权合约、认沽期权合约价格均涨跌不一。截至收盘，平值期权合约方面，8月平值认购期权“50ETF购8月2600”收盘报0.0506元，上涨0.0005元或1%；8月平值认沽期权“50ETF沽8月2600”收盘报0.0638元，上涨0.0007元或0.78%。波动率方面，50ETF期权合约隐含波动率整体小幅震荡。其中，8月平值认购期权“50ETF购8月2600”隐含波动率为30.12%；8月平值认沽期权“50ETF沽8月2600”隐含波动率为39.07%。海通期货期权部表示，认购期权隐含波动...

期权知识 2020-08-19 652 0
利用好认沽期权

“有了期权，投资者就拥有进可攻，退可守的投资利器。”光大期货期权部刘瑾瑶表示。截至收盘，8月平值认购期权“50ETF购8月2400”收盘报0.0312元，下跌0.1347元或81.19%；8月平值认沽期权“50ETF沽8月2400”收盘报0.0750元，上涨0.0592元或347.68%。市场大跌到时恐慌情绪再起，随之而来的是期权隐含波动率的大幅上涨。周二，8月平值认购期权“50ETF购8月2400”隐含波动率为16.67%；8月平值认沽期权“50ETF沽8月2400”隐含波动率为53.5%。值得一提的...

期权知识 2020-08-19 576 0