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期权合约到期日运行平稳

受标的上证50ETF价格低开低走影响，昨日50ETF认沽期权合约价格多数上涨，认购期权合约价格多数下跌。其中，8月平值认沽期权“50ETF沽8月2750”收盘报0.1629元，下跌0.0029元或1.75%；8月平值认购期权“50ETF购8月2750”收盘报0.0778元，下跌0.0312元或28.62%。值得一提的是，昨日，7月虚值认购和虚值认沽期权价格几近归零，这是因为在到期日当天期权的时间价值已所剩无几，而虚值期权内涵价值为零。与此同时，今日所有7月期权合约将退市，并将新挂到期月份为明年3月的期权合约。...

期权知识 2020-08-19 555 0
50ETF期权周报:成交量缩减波动率C/P创新低

本报告旨在帮助投资者回顾过去一周的期权市场交易情况,针对投资者所关心的合约流动性,隐含波动率,盘口的买卖价差,日内套利机会分别作了总结。我们将基于最新鲜出炉的期权交易数据,分别从交易数据、隐含波动率以及套利机会等角度对期权上市后的每周运作情况进行全方位解读。标的窄幅震荡,波动率下跌导致认购期权价格受损严重本周50ETF呈现窄幅震荡走势,本周末收盘价较上周五略微下跌,期权价格受Deta影响不大。由于本周期权的波动率下跌幅度较大,由于Vega带来的期权价格下跌幅度明显,特别是认购期权跌幅尤为剧烈,平价附近的...

期权知识 2020-08-19 558 0
期指持续贴水巧用期权套利

一、合约成交持仓情况上周三(7月 22日)，上证50ETF期权7月合约到期。据统计，7月认购期权行权数量为6551 张，7 月认沽期权行权数量为15019张。从周四开始，上交所新挂到期月份为2016年 3月的期权合约。上周，期权成交量明显减少。据统计，50ETF期权一周累计成交495604张，较上周大幅减少 168758 张。其中认购期权共计成交 294890张，认沽期权共计成交 200714张。认沽认购比率(P/C 比率)上周回升，周五时为0.898. 持仓方面，截至周五收盘，上证50ETF期权持仓2...

期权知识 2020-08-19 660 0
期权交易日报:大盘日内波动加大,七月合约行权

今日观点: 成交量继续下降,八月合约成主力。今日期权合约共交易82615张,交易量较昨日下降了16.66% ,其中认购合约共交易50832张,认沽合约共交易31783张。今日认沽认购比为0.6252,基本与昨日持平。未平仓认购合约本日增加了6200张,其中八月合约持仓增加9035张,增持量最大的依旧是8月2.8认购合约,共1615张;未平仓认沽合约本日增加了1271张,其中八月合约持仓增加4093张,8月认沽虚值合约整体增持较多。大盘日内震荡加大,认购齐跌,认沽多涨。今日期权合约隐含波动率除当月合约外,基本与...

期权知识 2020-08-19 509 0
期权隐含波动率回升

昨日，标的上证50ETF价格出现微跌，与此同时，50ETF认沽期权和认沽合约价格普遍上涨。其中，“50ETF购9月3400”涨幅最大，达160.78%。平值期权合约方面，8月平值认购期权“50ETF购8月2500”收盘报0.1065元，上涨26.18%；8月平值认沽期权“50ETF沽8月2500”收盘报0.1338元，上涨9.31%。 “昨日，认购和认沽期权价格普涨主要是因为隐含波动率出现明显回升。”光大期货期权部刘瑾瑶表示。周二期权合约隐含波动率继续上涨。其中，8月平值认购期权“50ETF购8月2500”隐含波...

期权知识 2020-08-19 603 0
沪深300期权准备充分金融期货创新稳步推进

中国金融期货交易所董事长张慎峰10日说，中金所已经储备了一批金融期货创新产品，随着金融改革步伐的加快，这些产品的推出也会日益加快。张慎峰在清华五道口全球金融论坛上说，新国九条提出要发展金融期货市场，配合利率市场化和人民币汇率形成机制改革，适应资本市场的发展需要，逐步丰富推出股指期货、股指期权、股票期权，逐步发展国债期货，进一步完善基于供求关系的国债收益率曲线。 “这点明了金融期货发展的重要任务：第一是配合利率市场化，加快推出利率期货和外汇期货；第二是期货服务于现货市场，从实体经济和广大投资者避险的需求出发，尽...

期权知识 2020-08-19 525 0
期货和期权市场可与T+1的股市并存

股票交易“T+1”制度设计是有观点质疑股指期货和期权交易的理由之一。他们认为，股票交易是T+1，期货和期权交易是T+0。两者的不匹配会造成不公平。然而，这种说法是不正确的。美国的股票和ETF的结算是T+3，比中国更长。不过，美国的T+3强调的是3天之内必须所有权转手，买方交钱，卖方交股。A股市场T+1强调的是当天买的股票不能卖。在美国卖了股票要3天后才能拿钱，在国内还不需要等那么长时间。国内的主要争议是，今天买的股票可不可以今天卖，如果可以，卖的钱可不可以再拿来买股票。美国证券账户有两种：现金账户和保证金账...

期权知识 2020-08-19 499 0
IH罕见高贴水期权协作把利套

目前的市场，期指贴水大，部分分级基金B份额贴水较大，期权合成现货头寸也出现一定的贴水，衍生产品之间的套利存在一定的空间，行情底部回升，尚存在很大的不确定性的背景下，衍生产品所反映出来的投资者情绪有较大的波动性，这种不确定性导致的波动性，是进行品种间套利的绝佳机会。在市场走势决定于舆论导向以及个股表现好于指数表现的背景下，无论对于期权还是期指合约，单方向投机操作存在一定风险性，较大的价差波动带来一定的套利机会，给交易头寸提供一定的安全边际。以24日收盘价计算，上证50股指期货主力合约的期现价差仍然达到贴水50...

期权知识 2020-08-19 574 0
可构建认购价差组合

受标的上证50ETF价格低开低走影响，昨日50ETF认沽期权合约价格多数上涨，认购期权合约价格多数下跌。截至收盘，平值期权合约方面，8月平值认购期权“50ETF购8月2500”收盘报0.0770元，下跌0.0175元或18.52%;8月平值认沽期权“50ETF沽8月2500”收盘报0.1145元，上涨0.0330元或40.49%。波动率方面，认购期权合约隐含波动率整体小幅回升，认沽期权合约隐含波动率整体回落。其中，8月平值认购期权“50ETF购8月2500”隐含波动率为32.65%；8月平值认沽期权“50ETF...

期权知识 2020-08-19 586 0
标的震荡盘升期权波动率如期下降

标的现货昨日表现：昨日华夏上证 50ETF大幅上涨，收盘于 2.540，较上个交易日大幅上涨 2.50%，在最新的周报《大幅下行空间有限，窄幅震荡有望回归》中，我们指出市场继续下跌的动能相对有限，从昨日成交量看并未出现大幅增长，所以依然维持短期震荡走势的判断。标的日内振幅达到 3.04%，整体实际波动率为年化 23.00%，其中隔夜波动率为 6.41%，日内波动率为 22.08%；期权市场套利机会：昨日主力认购认沽期权合约隐含波动率价差在日内呈现逐渐缩窄的走势，市场套利机会依然稀少。平价套利中未出现年化...

期权知识 2020-08-19 604 0