周末，最大的话题就是巴菲特割肉达美航空这个事情了。

我仔细看了下，这事有几点比较值得说的地方：

1，其实，2月底巴菲特只买了，对应人民币3亿元左右的达美航空。而巴菲特原先就持有约百亿规模的达美航空。

现在卖掉的达美航空股票，对应市值，大概是10多亿人民币，对应持仓大概20%的仓位割掉了。

简单来说，巴菲特前面小小抄底了一笔，现在卖出了一大笔。

不过2月底那笔交易，金额虽小，也说明巴菲特似乎是有误判了形式。而且卖的金额比当时买入的金额大不少。

2，有媒体报道说，可能是因为达美航空这家公司自身的问题，比如疫情防控方面的问题。但是，这解释不了巴菲特最近也抛售了西南航空的股份。很明显，他的行为是针对行业的。

3，巴菲特n年前强调过，不碰航空股。现在行为似乎并不如此。

我们当然没什么水平去评价股神，只能说，投资这事，可能很多时候都在变化当中，不必拘泥于言行对错。股神也经常会更新自己的认知。

不能因为，我看好过某公司，看空过某行业，就一条道走到黑。

巴菲特之前流出的视频说，他从来没有见过这种局面。我觉得巴菲特这次割肉，本身可能并没什么，这对他的资产规模来说，不值得一说。但是很重要的是，这可能传递出两个信号：

1，美国航空股在这种背景下的冲击，也许是超预期的大。这一点是确定的。航空公司高负债，低毛利，一旦遇到没收成的时候，资产负债表是很脆弱的。

2，疫情对经济的冲击，可能超预期的大。这一点是可能的，不是绝对的。

3，巴菲特在一个多月内，纠错的情况是极罕见的。我百度了半天，没找到类似案例。客观上说明。现在问题不容小觑。

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周末，很多人都在讨论欧美疫情拐点了。

从主观上，我希望疫情明天就结束。

但是，欧美疫情拐点，我感觉重点不是新增数字见顶，而是什么时候能够复工？

下图意大利数据，新增好像3月中旬就见定了，红色那条，但是新增二十多天了，还是横在那里。

对比一下当时韩国的新增确诊，见顶后，直线下坠。

差异是巨大的。

欧美如果严格抄作业，最终肯定能防治住，但是如果抄作业不够严格，就可能把时间拉得很长。直接结果是企业复产比较慢。失业率上升。

现在更麻烦的是，印度拉美和非洲，会不会出现问题，目前看，这些地区的数字也在攀升。

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上周我出去调研了一家跟基建类公司。

企业基本上完全复工了，一季度确实受疫情影响很大，即便是“新旧基建”这种方向，开工也是有影响的。

但是，如果看一两年周期，这些公司下游景气度确实比较确定。

现在大环境一般，我准备多出去调研。为接下来，市场见底后，做准备。

今年，新旧基建，农业目前暂时是我们准备重点调研的方向。

短期看，如果非要做，阻力最小的的方向：医药，食品，农业，新旧基建

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周末外盘反弹

跟一位大佬交流，得到一个比较有启发的观点

他说，美股这波大跌的主要是银行，石油等周期股，这波美国出台政策兜底后，这些板块短期立即新低也很难。大概率再磨一周左右。

而美股权重，苹果，英特尔，微软，谷歌，facebook等，基本面还是比较刚。基本上也就是跌20%左右，反弹也很快。

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