期权交易最重要的是权利金价格。期权定价的过程，是根据影响期权价格的因素，通过适当的数学模型，去分析模拟期权价格的市场变动情况，最后获得合理理论价格的过程。接下来我们就讨论一些常见定价理论，让大家知道50ETF期权合约价格如何定价？

　　期权交易市场价格有时会偏离公允价格，无论是一般投资者还是做市商，都需要有自己的判断获得较为合理的定价，交易所也需要发布理论上的合理价位供大家参考。​

　　1、看涨期权定价原理　　

　　权利金=内涵价值+时间价值。内涵价值取决于标的物价格与执行价格，这是确定的;时间价值取决于剩余时间，波动率等因素，不确定的;为期权定价，主要是研究期权的时间价值。我们定义下面的符号：

　　S:表示标的物价格;

　　X:表示期权的执行价格;

　　C:表示看涨期权的价格;

　　P:表示看跌期权的价格;

　　T:表示期权到期日。

　　看涨期权权利金上限：C≤S

　　如果C≥S，若看涨期权到期作废买方的损失将超过直接购买标的物的损失，这便失去了期权投资的意义。直接购买标的物，所以不应该高于标的物的市场价格。即通过期权方式存在的潜在损失不应该高于直接从市场上购买。

　　看涨期权价格下限：C=Max[0,(S-X)]

　　期权未到期时是含有时间价值的，期权权利金的下限在到期日T，此时没有时间价值。　　如果在到期日T，标的物价格S≤执行价格X，看涨期权没有价值，即C=0;

　　如果在到期日T，标的物价格S≥执行价格X,看涨期权价值就等于标的物与期权执行价格的差，即C=S-X。

　　看涨期权在到期日的价值，也就是看涨期权的价格表示为：C=Max[0,(S-X)]

　　2、看跌期权定价原理

　　看跌期权权利金上限：P≤X

　　如果P>X，则若看跌期权到期行权，看跌期权多头头寸执行价格X处转化为标的物空头，此时理论上的最大盈利(标的物价格跌至零)为X，没有弥补权利金P的损失，失去了投资期权的意义，看跌期权权利金上限为执行价格X

　　看跌期权价格下限：P=Max[0,(X-S)]

　　期权未到期时是含有时间价值的，期权权利金的下限一定出现在到期日T，此时没有时间价值。

　　如果在到期日T,标的物价格高于期权的执行价格，那么，以使看跌期权就没有价值，即P=0;

　　如果在到期日T,标的物价格低于期权的执行价格，那么，以执行价格行使看跌期权，价值就等于执行价格与标的物价格的差，即P=X-S。也就是看跌期权的价格下限表示为：P=Max[0,(X-S)]

　　以上就是关于50ETF期权合约价格如何定价的分析，如果想要了解更多欢迎关注期权记财经网。

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