接下来再讲一下在低波动率的时候怎么减少期权的损耗。如果你简单地认为低波动率的时候就按照高波动率反向操作，那是绝对不行的。通常波动率在低位的时候，并不是简单地变高，而是变得更低。

　　并不是期权的波动率到了低点之后，就会立刻反弹，而是会在低点继续徘徊，保持一段甚至很长时间的低波动率。之后随着回调等因素，波动率才会再次上升。

　　这个道理是因为在低波动率的时候，如果没有特别什么事情发生，是会一直保持稳定的低波动率，即使有小幅度回调，也不会让波动率涨到特别高的位置，直到市场的情况发生了很大的变化时候才会把波动率提高。

　　所以不是随时都会有事情发生而让波动率升高的。因此在低波动率时，我们的策略核心不是怎么通过策略赚到波动率升高的钱，而是怎么在想做多波动率的时候克服时间的损耗，因为你并不知道什么时候才会波动率反弹，这样盲目地做多波动率会通过时间的损耗导致你期权贬值很快。

　　这个时候，正确的是首先可以选择继续做空波动率，适当地继续卖短期左右的期权，因为时间损耗快，且时间相对较短，波动率即便上升，由于期权临近到期，大概会作废。其次如果觉得波动率差不多应该升高了，可以通过做日历，对角等策略。

　　一方面是短期做空期权，赚取权利金;另一方面远期做多期权，波动率回升会带来利润。但这里不是很建议直接买期权来做多波动率，例如，买入跨式或者宽跨式，在过去的经验中，这样直接买入受时间影响太大。虽然波动率未来会涨，但是都会因为时间的损耗亏损了利润。当然也可以通过买入长期期权克服时间损耗的问题，例如，买入6个月或者1年到期的期权。

　　大家如果想详细了解更多关于50ETF期权的内容，可以阅读“有哪些因素影响期权隐含波动率和历史波动率?”，想要开户和做代理的朋友可以直接咨询客服。

原文链接：https://www.qiquanji.com/post/2015.html

本站声明:网站内容来源于网络,如有侵权,请联系我们,我们将及时处理。