今天外出事情比较多，来简单给各位大佬汇报一下工作。

我最近有一个体会，就是赛道好的公司，如果估值比较贵，机构云集，拉长时间看，往往买贵是正确的。

道理就点像选美女，很多人追的往往是真美女。

当然，预期过高也有，单个个案，业绩估值双杀的风险。

但是，如果你把赛道好，公司质地好的公司当作一个集体去看，他们一定是估值贵的，贵是市场给他的溢价。同时这个群体整体是非常靠谱的。

这里面有个细微的地方，就是第一，一定要估值要贵，比如40-70倍pe，牛股一般来自这个区域居多，

第二一定还要机构云集。光贵不行，只是贵的公司，可能就是游资一把撸上去的，跌下来也是绝对惨。机构云集基本说明了产业逻辑靠谱。

比较典型的眼科，一直保持五十倍以上，牙齿科龙头也是五十倍附近。

今晚和朋友交流一家赛道很好的服务类公司，常年保持六十倍。但是公司赛道和管理层确实都很优秀。

其他行业的公司基本都有这样的特点，像茅台比别的都贵，但是相对最稳。

我想了一下，这种思维背后的逻辑表面上有点扯淡。但是换成生活中的经验可能就不是了。

比如房价，一线城市很地方贵的地段更容易涨。便宜的郊区无人问津。几年不涨。

这种便宜无好货的思维，放在以前可能不合时宜。但是放在注册制当下的a股，可能对散户来说，反而是一种相对安全的策略。

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今天医疗器械行业很多股票大跌，乐普一度跌板。

基本上每次医药股大跌，都是类似的事情，降价压力。

但是其实长期看都是毛毛雨，创新药，疫苗，医药外包几个赛道牛股不断。

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今天汇率波动比较大，下图美元兑人民币，基本上创新高了，外部扰动需要留意。

就这样吧。

如果昨天文章逻辑理顺了，就能感觉到，市场感觉比较弱，没有什么明确主线。

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