为帮助投资者进一步树立理性投资理念，科学合理地估计投资风险，本文结合历史数据，对该合约到期收益和风险情况进行回测分析。结论如下：

　　1.合约权利方要在到期日实现盈亏平衡，标的必须在12个交易日内上涨12.2%。目前50ETF购3月3000最新价为0.0105元，50ETF收盘价为2.690元。而要想实现盈亏平衡，50ETF在12个交易日内必须达到3.010元(期权权利金成本加上执行价)，也就是上涨12.2%，根据历史数据测算，其概率仅为3.76%。

　　2.合约权利方在到期日实现高回报的概率较低。不少投资者对该合约期望较高，比如希望到期涨10倍以上，对应50ETF必须上涨16%，根据历史数据测算，其概率仅1.20%。还有极少部分投资者希望该合约能够像上个月的50ETF购2800一样上涨192倍，这意味着50ETF必须在12个交易日内涨到5.03元，较目前水平上涨87%，其概率约等于0。

　　3.短期来看，该合约面临波动率回调、标的价格下降和时间价值流逝三重风险。值得注意的是，50ETF购3月3000合约的隐含波动率为38.31%，50ETF近一年的历史波动率为23%，前者几乎是后者的两倍，存在隐含波动率回调的风险。近期50ETF走势有所回落，不排除后期继续下降的可能性。考虑到该合约距到期日仅12个交易日，时间价值流逝较快。也就是说，未来该合约的价值可能存在隐含波动率回调、标的价格下降和时间价值流逝三重风险。

　　4.该合约未来可能面临一定的流动性折价风险。根据过往经验，由于行权成本较高，实值期权的权利仓合约在临近到期的一段时间内会大量平仓，其合约价格往往会相对真实价值存在一定折价。即便该合约到期时成为实值合约，由于该合约持仓量较大，在大量合约集中平仓的情况下，其折价幅度可能更大。因此，该合约持有者需要特别注意临近到期的折价风险。

　　以上就是我们为大家整理的关于2019年购3月3000合约风险分析了，希望投资者能够注意该合约的投资风险，理性投资。如果大家想要在50ETF期权中无门槛开户，请联系期权记网站客服咨询。

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