最近两年来股市持续低迷情况，导致很多投资者们开始寻找可以对冲的产品来降低风险。于是上证50ETF期权就这样衍生出来，作为一个金融衍生品，确实可以帮助我们进行风险对冲。但是并不代表着投资上证50ETF期权就没有风险。

　　1.对冲风险止损方式

　　什么时候选择对冲操作？

　　近期50ETF开盘会出现大幅跳空缺口开盘，这时候大仓位卖方往往瞬间浮亏，但是平仓止损的滑损过大，如投资人判断行情并不会出现标的大幅反向波动，则可通过买入略深度实值的各行权价期权分批进行对冲，一般按照Delta中性原则对冲，如投资人继续趋势会随着跳空持续发展，也可按张数对起来，形成价差期权。

　　为什么不卖出反向合约进行对冲呢？行情如果大幅波动情况下，原本卖出的合约可能已经涨幅接近翻倍，而反向合约跌幅可能也已达到40%多，这时候如果标的继续沿趋势波动，则卖出的合约可能涨幅继续上升，但是反向合约跌不动了，越虚值则跌不动情况越明显，另外对于保证金要求也较高。

　　对冲的优势和问题？

　　对于50ETF情况下，如卖出认沽对冲，可用较实值期权弥补标的本身不能做空的缺陷，另外相较于标的对冲更为灵活，避免了T+1交易所带来的影响，如盘中标的转向，则可卖出对冲头寸，减少交易冲击。而相较于期货标的而言，所需花费成本更低，无所考虑保证金问题。

　　对于卖出期权而言，买入期权方式并不能减缓本身卖方的保证金压力。国外有组合保证金情况下，通过垂直价差的对冲方式，是可以减免保证金，从而减少保证金占用，减缓保证金压力。 而对于可认定备兑的情况来说，虽然可以释放保证金压力，但是现货的T+1交易机制并不灵活。

　　2.及时止损操作方法

　　什么时候选择止损操作？

　　行情出现大反转或巨幅跳空并无补缺迹象，这时候往往伴随着波动率的大幅上升，买入期权成本会随之提高，那平仓风险度较高的合约止住回撤时首选。

　　卖出期权最大亏损是多少？

　　如果50ETF账户考虑小波动范围对保证金的变动影响，拿八成仓位去做卖方，一般亏损到保证金部分3%就被要求平仓。

　　以上就是小编为大家整理的关于上证50ETF期权卖出期权的风险管理方法，如果大家还想要学习更多期权知识欢迎关注期权记网。

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