周末，华为事件在投资圈刷屏。

大概的意思是，美国限制华为，使用他们的芯片方面的核心设备和软件。相关企业给华为供货之前，必须先取得许可。

但是给了120天缓冲期。

其实五一期间，也出过类似的幺蛾子，当时是特朗普威胁要加关税。

当时对市场整体影响还大点，a50%一度跌了4%，这次只跌了0.6%。

如果复盘过去一年多来的表现，的确是每一次美国威胁要限制芯片技术，国产替代标的，都是大涨回应。

周末，各大机构的解读也都大致如此。当然也有人担心，如果美国真的下狠手，那华为压力也山大。

我简单总结下这事的核心意思，大概就是，给华为施压。如果违反他们的规则，随时可能有打击动作。

如果从逻辑上讲，是两个层次的：1短期自然是加速国产替代。2，但是的确也有一个在将来不确定时间的打压风险。

所以这次，网上争议比五一那一次大，有人说利好，有人说利空。

如果非要我说一个感觉，我觉得，市场会按照他自己的轨迹去走。

芯片指数目前处于一波上升趋势中，涨幅也不小。短期，涨了不奇怪，跌了也不奇怪。跟五月初那次比，这次涨幅有点大了，这可能是更重要的。

这事的影响，我觉得，短期影响不明确，比较明确的是一个中期影响。你看周末中芯国际又被注资过百亿。这是再明确不过的信号了。

中期看，华为将来面临压力的预期，又变得明确了。而不是像去年，感觉贸易战之后，喘息一阵子。

你们可能觉得我说的有点绕

举个例子，我了解的产业里面的情况，华为国产替代很快，但是有些国内其他手机企业，在贸易战缓和后，就没有特别快的去做国产替代了。所以，这种事件出来，他会给这些企业一个明确的信号。

这事的确复杂，本身就是一个博弈事件，你们也别指望，我能预判啥，我只能说我的一点粗浅看法吧。

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刚刚新华社，发布了中央强化西部重大工程规划建设的文

从投资的角度去看

今年比较清晰的一个方向，就是基建。

出口压力大，贸易压力也大。

国家目前对冲手段一个是流动性，一个就是基建。

所以，像水泥，机械，建材都是逻辑比较顺的方向。值得今年全年重点看。而且两会后，估计落地的重大项目更多。

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市场感觉大体就是一个震荡市

跌不深，涨不高

跌多了就买，

涨多了就卖。

虽然外部有疫情和贸易战的不确定性

但今年有一点好，流动性好。宽松无熊市。

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