昨天说，暴跌往往是板块切换的关键时刻。

当大部分人还纠结于，大盘会不会继续牛市的时候，市场已经悄悄完成了切换主线的动作。

从医药，消费，科技主导的行情，切换成了周期主导。我不敢说前三者结束，但是休息一段时间，是需要的。

周期股里，细分下来，表现最好的又算军工，化工，建材等。煤炭，钢铁，地产，航运等众多周期股也有表现，但相去甚远。

周期股的共同特点，是估值便宜。能够有超越其他周期股表现的行业，往往能讲出一个朦胧的长期逻辑，短期又有积极的变化。

估计老读者有印象，我以前说过，我国的化工行业，在n多行业里面，其实是最多世界级巨头的行业。虽说有周期性，但是企业质地确实不错，一旦他的周期从低迷变成向上，周期的优点和行业龙头的优点就共振了。

军工其实大部分都是科技企业，大部分公司估值都在历史上偏低的估值附近趴着。前几年因为jun改影响，行业业绩下滑。但是去年来，已经慢慢恢复正常，甚至在很多细分行业，开始快速增长。

现在既然芯片都往100倍去了，军工一旦有点订单增长，自然涨起来也是嗖嗖的。军工的设备一样的可以讲国产替代的逻辑。

当然，如果要说板块切换最根本的原因，我觉得有两点：

第一点，就是前期三大主线，实在涨太多了，估值偏贵，水往低处流。

第二点就是，各国放水之后，钱到企业手里，企业要开始花钱，这会带动经济复苏，另外，疫情期间没有准备好的库存，现在估计也要开始买买买。

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前不久的一件大事，最近要落地了。

就是上证指数修改。

上交所之前公告称，决定自7月22日起修订上证综合指数的编制方案。也就是后天。

目前全市场唯一一只上证综指ETF（510210）及联接基金（100053）。要定投的可以看看。

我估计，优化后的上证指数，长期回报会慢慢好起来。上证指数估计也将结束牛短熊长的日子。

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很多人说a股的股票都很贵了。

还是用数据说话吧

我统计了去年7月份至今，3900只股票，涨幅超过30%的，也就是三分之一都不到吧。

很多人会说，大部分公司是垃圾股。

哪有那么多垃圾股，只不过是周期性比较强罢了。

a股这四千家公司，随便拿一家，放在内地一个县或者市里面，基本都是当地支柱企业。或者说，你想去上班，人家还不一定要你，哈哈

我们可能把眼光放在最核心的200-300家，医药，消费和科技股上面太久了。

诗和远方固然重要，但是眼下的大多数，还是众多不起眼的普通制造企业。

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