期权学习第525页

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认沽期权上涨　可做多波动率

昨日50ETF认购期权价格多数下跌，而认沽期权合约价格多数上涨。其中，9月平值认购合约“50ETF购9月2150”收盘报0.0544元，下跌61.06%；9月平值认沽合约“50ETF沽9月2150”收盘报0.0668元，上涨2.77%。波动率方面，昨日认购期权隐含波动率止跌回升，而认沽期权隐含波动率在周一大幅攀升之后昨日又出现回落。海通期货期权部表示，目前市场动荡不安，隐含波动率并非处在相对高位，投资者依旧可以考虑做多波动率策略。考虑到9月合约下周到期，时间价值赚取较为容易，推荐可以采用买入日历价差策略。此...

期权知识 2020-08-19 536 0
ETF期权每日速递:持仓限额再调整对期权市场影响有多大

50ETF期权持仓限额再调整:为保障期权市场的平稳运行上海证券交易所在收盘后发布了《关于加强上证50ETF期权持仓限额管理有关事项的通知》,我们回顾期权市场的总成交持仓比可以发现,与期货市场的高成交持仓比不同,期权市场日均的成交持仓比仅为44%,所以交易所将单日开仓限额限定在总持仓限额的2倍以内,对期权市场的成交影响很小,仅对日内投机有一定的限制; 标的现货今日表现:今日华夏上证50ETF大幅下跌,收盘于2.140,较上个交易日大幅下跌-4.29%。日内振幅达到5.72%,整体实际波动率为年化43.33%,其中隔...

期权知识 2020-08-19 489 0
50ETF期权日报:50ETF下跌4.29%,期权平均下跌0.48%

期权合约持仓及成交量今日50ETF期权共计成交125470张,较昨日减少22.62%,整体P/C比0.7351;未平仓合约409397张,较昨日增加10708张,成交金额共计1.74亿元。今日涨跌情况标的50ETF今日下跌4.29%,当前价格为2.140;当前基金份额为139.05亿份,较前日减少了4.16%。期权平均下跌0.48%,其中认购合约平均上涨4.52%,认沽合约平均下跌5.47%。今日波动率小结标的50ETF价格近30天历史波动率为64.62%。当月认购合约平均隐含波动率48.89%...

期权知识 2020-08-19 567 0
兴业期权水晶球:继续谨慎看好后市

投资要点市场回顾:兴业水晶球指数对周五标的走势持中性偏乐观的预期,认为隐含波动率指数的快速下降反映出市场恐慌情绪已较充分的释放。从现货标的走势看,早盘小幅低开之后震荡攀升,但整体看并没有表现出持续上攻的意愿,午盘之后走势偏弱,最终收盘前出现拉升全天收跌-0.59%; 短期预测:截止最新收盘兴业期权水晶球择时指数的分数为6分(满分10分),小明观察到认购认沽期权隐含波动率价差出现明显收窄,认购认沽成交比也明显上升,整体而言小明对未来短期内标的走势继续持中性偏乐观的预期。市场短评:对于今日午盘之后市场明显偏弱...

期权知识 2020-08-19 502 0
期权成交持仓趋于稳定波动率指数大幅下行

市场回顾:从周层面看,在整体市场出现企稳回升之时,中小盘股的吸引力快速上升,而50指数作为稳定器的市场需求有所下降,所以标的走势较弱符合我们上周的预期。我们发现无论是周层面的认购认沽成交比例或者增减仓比例,还是市场波动率水平,都反映出投资者做多意愿更强,且恐慌情绪也明显释放,所以我们对下周标的走势持中性偏乐观的态度。波动率回顾:本周上证50ETF的日内实际波动率和隐含波动率较上周均出现了大幅度的下降,符合我们上周对波动率走势的判断。从周内波动率走势看,实际波动率和隐含波动率均出现逐日下降的走势,从波动率期限结构...

期权知识 2020-08-19 476 0
期权交易日报:期权现新规,交易量较节前下滑

今日观点: 期权合约开仓限额调整,交易量较节前明显下降,合约持仓量总体下滑。9月7日晚,上交所发布关于加强上证50ETF期权持仓限额管理有关事项的通知,即9月8日起将单日买入开仓限额调整为单日开仓限额,对投资者单日买入开仓与卖出开仓实施合并限额管理,且开仓限额不得大于持仓限额的两倍,限制政策再度升级。今天共成交期权合约131,221张,虽较昨日略有回升,但较假期前仍明显减少,其中认购合约67,019张,认沽合约64,202张,认沽认购比0.9580,较昨日明显升高。未平仓认购合约今日减少434张,未平仓认沽合约减...

期权知识 2020-08-19 531 0
金融衍生品周报:标的小幅波动,期权隐波持续走低

标的一周走势 50ETF上周每日涨跌幅依次为-4.29%、1.73%、1.47%、-0.14%、-0.59%;一周总涨跌幅-1.92%。基金份额小幅波动,截至9月11日总份额为139.94亿份,较前一周末增加了0.89亿份。期权成交量及持仓量一周变化 50ETF期权5个交易日平均日成交量114,112张,截至9月11日未平仓合约391629张,较上上周末未平仓合约减少1412张。波动率指标及套利机会期权隐含波动率持续走低。截至9月11日收盘,认沽近月平价合约隐波处于10.12%的历史低位;认购隐波在...

期权知识 2020-08-19 510 0
50ETF期权周报:波动率CP创新低反向平价套利机会大

本报告旨在帮助投资者回顾过去一周的期权市场交易情况,针对投资者所关心的合约流动性,隐含波动率,盘口的买卖价差,日内套利机会分别作了总结。我们将基于最新鲜出炉的期权交易数据,分别从交易数据、隐含波动率以及套利机会等角度对期权上市后的每周运作情况进行全方位解读。本周期权价格主要受隐含波动率变动影响,受标的价格影响较小本周50ETF总体呈现窄幅震荡走势,截止周五收盘较上周略微上涨。标的价格变动较小,对期权价格影响不大。本周认购期权隐含波动率小幅下跌,对于临近到期的近月认购合约来说,同时受到较大的时间价值损耗,导致...

期权知识 2020-08-19 474 0
期权波动率持续回落

昨日，50ETF认购期权和认沽期权合约价格均多数下跌。其中，9月平值认购合约“50ETF购9月2200”收盘报0.0590元，下跌0.0133元或18.4%；9月平值认沽合约“50ETF沽9月2200”收盘报0.0748元，下跌0.0162元或17.8%。“期权价格普跌一方面是由于50ETF价格几乎收于平盘；另一方面，期权波动率持续回落。”光大期货期权部刘瑾瑶表示。波动率方面，昨日认购期权和认沽期权的隐含波动率延续回落趋势。其中，9月平值认购合约“50ETF购9月2200”隐含波动率为30.82%。9月平值认沽...

期权知识 2020-08-19 556 0
期权交易日报:ETF50午后拉升,认沽隐含波动率反弹

今日观点: 成交量大幅回升,认沽合约持仓量明显增加。今天共成交期权合约156,608张,较周五增加64.26%,成交量大幅反弹,其中认购合约85,443张,认沽合约71,165张,认沽认购比0.8329,市场情绪仍较悲观。成交最大的认购和认沽合约均为9月2.20合约。未平仓认购合约今日减少1,764张,其中平仓主要集中于9月合约;未平仓认沽合约增加9,624张,主要集中于各个行权月的虚值及平价合约。目前未平仓认购合约共261,418张,持仓量最高合约为9月2.20合约,未平仓认沽合约共145,323张,持仓量最高...

期权知识 2020-08-19 508 0