期权学习第520页

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期权市场谨慎情绪持续标的波动风险增大

上周市场华夏上证50ETF小幅下跌2.07%，基金份额从前一周末的168.70亿份小幅下降至158.44亿份，场内ETF的日均换手率从13.94%下降至7%，导致日均成交量和成交额分别从上周的24.45亿份和67.89亿元下降到11.35亿份和31.47亿元，降幅分别达到53.58%和53.64%。兴业证券定量研究分析师任瞳和于明明指出，上周标的现货的走势基本处于窄幅震荡状态，成交量则出现了超预期的快速下滑。无论是50指数期货的大幅贴水还是50ETF认沽期权的高隐含波动率，都反映出了投资者对现货标的的谨慎情绪，...

期权知识 2020-08-19 450 0
上证50ETF期权周报:期指贴水转换套利机会持续

交易情况:(1)上证50ETF:价格横盘震荡,周五收于2.745元,较前一周下跌2.07%;成交量继续大幅萎缩,日均成交11.35亿份,较前一周大幅下降53.58%;基金份额为158.44亿份,较前一周下降9.82%。(2)上证50ETF期权:期权合约换月。总成交量为495604张,较前一周下降27.81%,其中认购期权成交量为294890张,认沽期权成交量为200714张。日均持仓量为263083张,较前一周下降9.49%。成交量P/C平均值为0.681,较前一周上升8.67%;持仓量P/C平均值为0.51,较前...

期权知识 2020-08-19 477 0
50ETF期权周报:波动率跳水期权价格受损严重

本报告旨在帮助投资者回顾过去一周的期权市场交易情况,针对投资者所关心的合约流动性,隐含波动率,盘口的买卖价差,日内套利机会分别作了总结。我们将基于最新鲜出炉的期权交易数据,分别从交易数据、隐含波动率以及套利机会等角度对期权上市后的每周运作情况进行全方位解读。标的震荡,波动率下跌导致期权价格受损。本周50ETF呈现震荡走势,本周末收盘价较上周五略微下跌,期权价格受Deta影响不大。由于本周期权的波动率下跌幅度较大,由于Vega带来的期权价格下跌幅度明显,特别是认购期权跌幅尤为剧烈。这提醒投资者在期权交易中...

期权知识 2020-08-19 459 0
期货流动性逐步回暖震荡行情引发的危与机

核心观点: 一、上上周策略推荐: 流动性下降, 引发周二平仓推荐。跨指数套利(IF1512 &IH1512): 杠杆3的回报3.70% 二、股指期货套利策略推荐: 静待结算后,近远跨期价差回归机会。暂无。目前股价的同涨同跌的同质性下,期货间的日间价差变化并不多。目前只适合短线的日内价差交易,因此本周没有日间的价差策略推荐。三、上证50ETF期权策略推荐: 卖出1509跨式期权。做空隐含波动率: 对数为本金1: 4,卖出1509C2.9(IV56)和1509P2.85(IV56)四、...

期权知识 2020-08-19 534 0
期权现避险套利良机

“在7月27日的下跌行情中，买入认沽期权的投资者收益不少，例如，8月认沽期权‘50ETF沽8月2500’单日大涨353.33%，持有现货50ETF并买入认沽期权避险的投资者也能平安躲过‘枪林弹雨’。”光大期货研究员刘瑾瑶昨日表示。受标的上证50ETF价格大跌影响，昨日，50ETF认沽期权合约价格全线大涨，认购期权合约价格全线大跌。其中，8月平值认沽期权“50ETF沽8月2500”收盘报0.1224元，涨幅为353.33%；8月平值认购期权“50ETF购8月2500”收盘报0.0844元，跌幅69.85%。针...

期权知识 2020-08-19 569 0
期权合约到期日运行平稳

受标的上证50ETF价格低开低走影响，昨日50ETF认沽期权合约价格多数上涨，认购期权合约价格多数下跌。其中，8月平值认沽期权“50ETF沽8月2750”收盘报0.1629元，下跌0.0029元或1.75%；8月平值认购期权“50ETF购8月2750”收盘报0.0778元，下跌0.0312元或28.62%。值得一提的是，昨日，7月虚值认购和虚值认沽期权价格几近归零，这是因为在到期日当天期权的时间价值已所剩无几，而虚值期权内涵价值为零。与此同时，今日所有7月期权合约将退市，并将新挂到期月份为明年3月的期权合约。...

期权知识 2020-08-19 491 0
50ETF期权周报:成交量缩减波动率C/P创新低

本报告旨在帮助投资者回顾过去一周的期权市场交易情况,针对投资者所关心的合约流动性,隐含波动率,盘口的买卖价差,日内套利机会分别作了总结。我们将基于最新鲜出炉的期权交易数据,分别从交易数据、隐含波动率以及套利机会等角度对期权上市后的每周运作情况进行全方位解读。标的窄幅震荡,波动率下跌导致认购期权价格受损严重本周50ETF呈现窄幅震荡走势,本周末收盘价较上周五略微下跌,期权价格受Deta影响不大。由于本周期权的波动率下跌幅度较大,由于Vega带来的期权价格下跌幅度明显,特别是认购期权跌幅尤为剧烈,平价附近的...

期权知识 2020-08-19 474 0
期指持续贴水巧用期权套利

一、合约成交持仓情况上周三(7月 22日)，上证50ETF期权7月合约到期。据统计，7月认购期权行权数量为6551 张，7 月认沽期权行权数量为15019张。从周四开始，上交所新挂到期月份为2016年 3月的期权合约。上周，期权成交量明显减少。据统计，50ETF期权一周累计成交495604张，较上周大幅减少 168758 张。其中认购期权共计成交 294890张，认沽期权共计成交 200714张。认沽认购比率(P/C 比率)上周回升，周五时为0.898. 持仓方面，截至周五收盘，上证50ETF期权持仓2...

期权知识 2020-08-19 572 0
期权交易日报:大盘日内波动加大,七月合约行权

今日观点: 成交量继续下降,八月合约成主力。今日期权合约共交易82615张,交易量较昨日下降了16.66% ,其中认购合约共交易50832张,认沽合约共交易31783张。今日认沽认购比为0.6252,基本与昨日持平。未平仓认购合约本日增加了6200张,其中八月合约持仓增加9035张,增持量最大的依旧是8月2.8认购合约,共1615张;未平仓认沽合约本日增加了1271张,其中八月合约持仓增加4093张,8月认沽虚值合约整体增持较多。大盘日内震荡加大,认购齐跌,认沽多涨。今日期权合约隐含波动率除当月合约外,基本与...

期权知识 2020-08-19 455 0
期权隐含波动率回升

昨日，标的上证50ETF价格出现微跌，与此同时，50ETF认沽期权和认沽合约价格普遍上涨。其中，“50ETF购9月3400”涨幅最大，达160.78%。平值期权合约方面，8月平值认购期权“50ETF购8月2500”收盘报0.1065元，上涨26.18%；8月平值认沽期权“50ETF沽8月2500”收盘报0.1338元，上涨9.31%。 “昨日，认购和认沽期权价格普涨主要是因为隐含波动率出现明显回升。”光大期货期权部刘瑾瑶表示。周二期权合约隐含波动率继续上涨。其中，8月平值认购期权“50ETF购8月2500”隐含波...

期权知识 2020-08-19 531 0