期权学习第519页

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陈凯丰：巴菲特是如何玩转期权交易的

巴菲特的期权交易是伯克希尔哈撒韦公司的巨大的利润来源，也是他的巨额的风险敞口之所在。巴菲特本人说过金融衍生品是金融市场的大规模杀伤性武器。我们根据公开资料，探讨一下巴菲特是如何使用这个大规模杀伤性武器的。期权总体上有两种，看涨期权(call options)和看跌期权(put options)。对于期权的持有人，看涨期权有买入的权利，没有买入的义务；类似情况，看跌期权的持有人有卖出的权利，但是没有义务。从广义上说，期权是一种对于未来价位的保险。一般认为古希腊人在交易橄榄油的时候，为了规避橄榄油交割时候的价格风险...

期权知识 2020-08-19 474 0
关注期权平价套利机会

受标的上证50ETF价格继续回落影响，昨日50ETF认购期权合约价格多数下跌。同时，值得一提的是，部分认沽期权合约价格也出现下跌。截至收盘，7月平值认购期权“50ETF购7月2750”收盘报0.0404元，下跌0.0377元或48.27%；7月平值认沽期权“50ETF沽7月2750”收盘报0.0935元，下跌0.0015元或1.58%。对此，光大期货期权部刘瑾瑶认为，造成这种现象的原因主要有两大方面：第一，由于下周三7月合约将面临到期，该月份合约时间价值加速衰减。期权的价格是由内涵价值和时间价值两部分组成的。由...

期权知识 2020-08-19 601 0
上证50ETF小幅走低认购认沽期权价格双降

昨日上证50ETF价格小幅走低，但期权市场上，认购、认沽期权合约价格均多数下跌。截至收盘，8月平值认购期权“50ETF购8月2750”收盘报0.1368元，下跌0.0161元或10.53%；8月平值认沽期权“50ETF沽8月2750”收盘报0.1794元，下跌0.024元或11.8%。波动率方面，周四期权合约隐含波动率整体继续回落。其中，7月平值认购期权“50ETF购7月2750”隐含波动率为32.67%；7月平值认沽期权“50ETF沽7月2750”隐含波动率为39.67%。8月平值认购期权“50ETF购8月275...

期权知识 2020-08-19 516 0
蓝思科技公布期权激励计划 20日复牌

蓝思科技（个股资料操作策略咨询高手实盘买卖）蓝思科技(300433)周日晚间公告股票期权激励计划(草案)，本次股权激励计划为股票期权激励计划，拟向激励对象授予220.6万份股票期权，涉及的标的股票种类为人民币A股普通股，约占激励计划签署时公司股本总额67336万股的0.3276%。每份股票期权拥有在有效期内以行权价格和行权条件购买1股蓝思科技股票的权利。股票期权是指上市公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的价格和条件购买本公司一定数量股份的权利。公司将通过向激励...

期权知识 2020-08-19 513 0
证监会：待时机成熟时适时推出股指期权

证监会：25家会员参与股指期权仿真交易适时推出股指期权证监会新闻发言人今日表示，11月8日，中金所启动了股指期权全市场仿真交易，运行首日，25家会员参与了仿真交易，成交10万余手，整体运行平稳。全市场仿真交易是股权期权推出的重要准备工作之一，下一步证监会将根据市场需要和实体经济需求，推动相关部门做好准备工作，包括培训，教育，技术开发等等，适时推出股指期权。证监会：隆基股份业绩大增不会对案件调查产生影响针对隆基股份今年3季度业绩大幅增长，会否影响对其进行行政处罚的问题，发言人表示，虽然公司业绩大幅增长，...

期权知识 2020-08-19 541 0
上周认沽期权增仓明显市场谨慎态度抬头

回顾上周市场，华夏上证50ETF周跌幅达3.51%，基金份额从前一周末的192.08亿份小幅下降至175.7亿份，但场内ETF的日均换手率从前一周的30.57%下降至13.86%，导致日均成交量和成交额分别从前一周的61.79亿份和168.20亿元下降到24.45亿份和67.89亿元，降幅分别达到60.44%和59.64%。兴业证券定量研究分析师任瞳和于明明指出，大盘指数在经历了恐慌性下跌和报复性上涨之后，市场的自我调节恢复能力增强逐步走向窄幅震荡，可以预期这周上证50ETF的份额及成交剧烈波动的状况会大大降低...

期权知识 2020-08-19 487 0
卖空期权风险管理方法解析

所谓的卖空期权，是指单独卖空期权而不搭配任何保护性头寸。典型的策略包括卖空看涨期权、卖空看跌期权和卖空跨式期权(同时卖空看涨和看跌期权)。此类策略相当于设定了一个安全区域，当价格在安全区域内波动时，投资者可以获得权利金收入；当价格在安全区域以外，即风险区域波动时，投资者会蒙受损失，而这种损失可能是巨大的。卖空期权的盈利模式每卖空一手期权，投资者便得到固定数额的权利金，只要持有到期，不管最终该头寸是盈利还是亏损，一定可以赚到权利金中的时间价值，其代价是面临极大的价格风险。假设，当豆粕1509合约期货价格为...

期权知识 2020-08-19 504 0
期权隐含波动率回归预计市场震荡整理

交易情况：(1)上证50ETF:价格呈现震荡调整态势。周五收于2.803 元，较前一周下跌3.51%；日均成交24.45 亿份，较前一周大幅下降60.44%；基金份额为175.7 亿份，较前一周下降9.71%。( 2)上证50ETF期权：主力合约仍然为7月合约，总成交量为664362 张，较前一周上升1.54%，其中认购期权成交量为408508 张，认沽期权成交量为255854 张。日均持仓量为290653张，较前一周上升12.36%。成交额P/C平均值为0.967，较前一周上升25.07%，在周三攀升至其历史高点...

期权知识 2020-08-19 503 0
布局8月期权价差组合

受标的上证50ETF价格走低影响，昨日50ETF认沽期权合约价格多数小幅上涨，认购期权合约价格多数下跌。截至收盘，8月平值认沽期权“50ETF沽8月2750”收盘报0.1658元，上涨0.0068元或4.28%；8月平值认购期权“50ETF购8月2750”收盘报0.1090元，下跌0.0010元或0.91%。值得一提的是，周三(7月22日)为期权7月合约最后交易日、行权日和到期日。海通期货期权部提醒投资者，由于临近到期日，虚值的认购期权大幅度跳水。而在到期时，该合约价值为零，还望投资者理性交易，及时平仓离场，减...

期权知识 2020-08-19 587 0
隐含波动率整体下降期权市场情绪谨慎

申万宏源今日发布报告称，从上周期权市场反映投资者情绪的指标看，认沽期权波动率明显高于认购期权，叠加认沽期权偏贵，显示期权市场投资者对后市看法偏于谨慎。鉴于期权市场的参与主体为机构及高净值客户，其情绪变化值得关注。上周上证50ETF收于2.745元，较前一周下跌2.07%，日均成交11.35亿份，较前一周减少53.58%。上周上证50ETF期权共成交49.56万张，日均成交9.91万张，较前一周减少25.40%。上周隐含波动率整体呈现三个特征：(1)隐含波动率整体下降，其中认购下降幅度明显。随着历史波动率高位...

期权知识 2020-08-19 596 0