期权学习第517页

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不妨构建备兑组合

受标的上证50ETF价格反弹影响，昨日50ETF认购期权价格普涨，认沽期权价格普跌。对于50ETF走势，光大期货期权部刘瑾瑶认为，近期有超跌反弹的需求，但大涨动能仍不具备。建议前期做空的投资者可逐步止盈离场。此外，由于近期日内波动较大，进行高抛低吸的日内交易收益也较为可观。此外，正在考虑入市抄底的投资者，目前可能面临两大困惑：第一，如果买入50ETF之后，大盘继续走低怎么办？第二，用买入认购期权取代买入50ETF虽风险减小，但由于目前认购期权隐含波动率过高，买入认购期权需花费较高的成本，怎么办？针对这...

期权知识 2020-08-19 506 0
上周期权成交量屡创新高投资者看涨情绪十分乐观

上周为七月的第一个交易周，全周市场上证50ETF期权交易共成交682165张，认购期权成交量大幅超过认沽期权。期权成交量较上周大幅度上涨。认购与认沽期权总成交量分别上升53.64%和24.97%。上周认购认沽期权成交量分别为418676张和263489张，即CPR为1.59，较前一周的1.29大幅回升并保持高位。兴业证券定量研究分析师任瞳和于明明指出，CPR大幅回升并保持高位，说明市场对上证50ETF未来价格看涨情绪大为乐观，尤其是周末政府宣布大幅增持蓝筹ETF极大增强了投资者信息。据了解，CPR是期权看涨...

期权知识 2020-08-19 439 0
上证50ETF期权速递周报:期权成交骤增,预期市场v型反弹

本周(2015.6.29-7.3)上证50ETF继续下跌,成交量比上大幅增加,市场如预测小幅反弹后继续单边下跌,但都是一日游的反弹行情。从最大成交量,期权合约标的,隐含波动率,下周市场风险仍然较大,投资者悲观情绪较浓烈,但是周末各部门救市政策以及现有的下跌幅度来看,预计下周将真正的v型反弹。本周市场继续单笔下跌,每天约有1000多只股票跌停,本周全市场下跌-12.07%,下跌较少的为银行、非银行金融、食品饮料、石油石化和家电。本周上证50ETF期权合约共成交682165张,较上周增加41.14%,其中认购期权合...

期权知识 2020-08-19 480 0
期权做空者可逐步离场

昨日，上证50ETF期权合约价格多数下跌，仅少数合约小幅收涨。其中，7月平值认购期权“50ETF购7月2800”收盘报0.1250元，下跌0.0133元，跌幅为9.62%；7月平值认沽期权“50ETF沽7月2800”收盘报0.1429元，下跌0.0462元，跌幅为24.43%。波动率方面，昨日期权隐含波动率整体高位回落。其中，7月平值认购期权“50ETF购7月2800”隐含波动率为55.25%；7月平值认沽期权“50ETF沽7月2800”隐含波动率为59.58%。光大期货刘瑾瑶认为，50ETF近期将迎来一波...

期权知识 2020-08-19 549 0
金融工程周报:50ETF再跌3.98%,反弹预期依旧较强

投资要点: 周内ETF再跌3.98%,期权成交活跃。上证50ETF在周内继续下跌,周涨跌幅为-3.98%。50ETF期权共成交约68万张,其中认购期权成交约41万张,认沽期权成交26万张,周内日均成交量基本维持在12万张左右,交易较为活跃。总PUT-CALL比率、近月PUT-CALL继续出现回落。本周,总PUT-CALL比率以及近月PUT-CALL比率都出现了回落,这体现出了市场上较强的反弹预期。总PUT-CALL比率在周内一度回落至0.50,近月PUT-CALL比率同样在周内一度回落至0.50。指数的持续下...

期权知识 2020-08-19 565 0
商品期权交易的起源

期权作为一种衍生产品，其核心本质是一种权利的买卖。在人类的历史上，买卖权利的交易，有着漫长的历史。金投期货网小编在此向大家简单介绍商品期权交易的起源。期权交易在12世纪到15世纪只是雏形，且很多交易都是海港城市贸易商对海上贸易风险的管理。从16世纪开始，期权的交易开始迅速从海上贸易的意外风险管理扩展到商品的市场的风险管理上。 1501年，安特卫普(Antwerp)被葡萄牙国王选作香料交易的集结地。一个旺盛的商品交易中心开始在欧洲大陆成长。当时安特卫普的贸易商一般会通过预付款交易的方式去进口香料，即货物一旦到港...

期权知识 2020-08-19 580 0
买入认沽期权保护现货部位

受标的上证50ETF暴跌带动，昨日50ETF认沽期权价格飙升，而认购期权价格继续下挫。截至收盘，7月平值认沽期权“50ETF沽7月2600”收盘报0.1761元，上涨0.1224元或227.93%；7月平值认购期权“50ETF购7月2600”收盘报0.0930元，下跌0.1373元或59.62%。值得一提的是，由于50ETF盘中两度跌停，其暴跌带动认沽期权价格大幅上涨，其中“50ETF沽7月2500”和“50ETF沽7月2550”分别大涨433.33%、342.26%。对于后市，光大期货期权部刘瑾瑶认为，目...

期权知识 2020-08-19 485 0
ETF期权策略周报:多空博弈激烈,隐含波动率大幅攀升

一周期权策略上周期权成交量迅猛攀升,环比大增40%,6月29日期权单日成交量再创历史新高,达到17.59万手。但从内部结构看,看涨期权成交量依旧远大于看跌期权,这可能是由于在上周密集救市政策下,场外资金借助期权大肆抢反弹有关,但从结果看,本轮市场下跌过于凶悍,期权单边投机的风险极高,上周期权多单大幅亏损,7月当月合约看涨期权跌幅普遍在30%以上,部分虚值合约跌幅超过50%。近期市场的操作难度明显加大,一方面空头肆无忌惮,股指期货大幅贴水,另一方面救市政策又密集出台,管理层维稳意图强烈,在此情况下,期权无论单...

期权知识 2020-08-19 461 0
买入期权近月合约需谨慎

受标的上证50ETF价格震荡上扬影响，昨日50ETF认购期权合约价格普涨，认沽期权合约价格普跌。截至收盘，7月平值认购期权“50ETF购7月2800”收盘报0.1154元，上涨0.0807元或232.56%；7月平值认沽期权“50ETF沽7月2800”收盘报0.1489元，下跌0.1569元或51.31%。波动率方面，周四期权隐含波动率有所回升。其中，7月平值认购期权“50ETF购7月2800”隐含波动率为53.64%；7月平值认沽期权“50ETF沽7月2800”隐含波动率为67.53%。海通期货期权部认为...

期权知识 2020-08-19 538 0
50ETF期权08合约继续等待机会

上日回顾：周四早盘，沪深两市双双低开，沪指探底后，开始呈回升趋势，在跌停股打开刺激下，市场人气爆棚，10点10分左右直线拉升翻红，后冲高回落，在3500点上下展开争夺战，临近午盘，小幅回升；午后开盘，沪指大幅上拉，连破3600、3700两关口，一度冲击涨停，两市共逾1200股上涨，无一个股下跌，板块全线飘红，题材股回暖，临近盘尾，涨幅收窄。截至收盘，沪指报3709.39点，涨203.08点，涨幅5.79%，成交6733.11亿，深成指报11510.34点，涨469.45点，涨幅4.25%，成交2775.81亿，创业...

期权知识 2020-08-19 467 0