期权知识第534页

期权隐含波动率下降

受标的50ETF价格走高影响，昨日50ETF认购期权合约普遍走强，认沽期权合约集体下跌。截至收盘，平值期权方面，11月平值认购合约“50ETF购11月2450”收盘报0.0412元，上涨0.0119元或40.61%；11月平值认沽合约“50ETF沽11月2450”收盘报0.0231元，下跌0.0281元或54.88%。成交方面，周四期权成交量有所下降，单日共计成交159913张，较上一交易日减少24831张。波动率方面，昨日认购期权和认沽期权波动率略有下跌，且认沽期权隐含波动率降幅较认购期权更大。截至收盘，...

期权知识 2020-08-19 504 0
ETF与期权配合投资策略之二――买入保险的应用

ETF与期权配合投资策略之二 ——买入保险的应用本周，我们再来和大家一起探讨ETF与期权配合投资策略的另一大用途——买入认沽期权为ETF投资上保险。回顾今年6月中旬开始的急跌，投资ETF面临同样的窘境，所持有的ETF开始出现下跌，甚至跌停到无法卖出，此时应该怎么办？今天所要介绍的“期权保险策略”正是解决这一困境的方法。所谓期权保险策略，是指当投资者持有或买入ETF时，再买入相应数量的认沽期权，为所持的现货上一个保险。 6月26日，50 ETF(510050)开盘于2.860元，收盘于2.686元，当日跌...

期权知识 2020-08-19 537 0
人民币刷新两个半月低点贬值预期推升期权波动率

人民币兑美元即期周五小幅收跌，逆转早间升势，收盘并刷新逾两个半月低点。交易员称，美元/人民币期权波动率最近持续上升，显示人民币贬值压力有增无减，且美联储加息预期日渐升温，美元指数反弹，推动人民币汇价最终走弱。人民币兑美元即期周五小幅收跌，逆转早间升势，收盘并刷新逾两个半月低点。交易员称，美元/人民币期权波动率最近持续上升，显示人民币贬值压力有增无减，且美联储加息预期日渐升温，美元指数反弹，推动人民币汇价最终走弱。他们并指出，午后购汇需求很旺盛，成交有所放大，6.3850元为监管维稳点位，可见大行结汇维稳举措...

期权知识 2020-08-19 452 0
华宝证券期权希腊字母深度解读

uDelta刻画了期权价格相对于标的合约价格变化的敏感性。它的大小代表了Delta Hedge的对冲比例,也可以被认为是到期日该合约是否落在价内区间的概率。 uGamma刻画了Delta相对于标的合约价格变化的敏感性。对于同一行权价的认购和认沽合约,Gamma值是一样的。期权的买方,Gamma值为正,期权的卖方,Gamma值为负。Gamma值在平值处达到了峰值。 uVega刻画了期权价格相对于隐含波动率变化的敏感性。盘口价差、期权理论价与市场价之间的偏差都可以通过Vega转换到隐含波动率的维度。认购和认沽合约的...

期权知识 2020-08-19 588 0
11月期权合约今到期

昨日在50ETF价格几近收平和期权时间价值不断衰减的双重影响下，50ETF期权合约价格多数下跌。截至收盘，平值期权方面，11月平值认购合约“50ETF购11月2450”收盘报0.0076元，下跌0.0122元或61.62%；11月平值认沽合约“50ETF沽11月2450”收盘报0.0163元，下跌0.0057元或25.91%。成交方面，昨日期权成交量继续放大，共计成交239737张，较上一交易日增加4.33%。PC Ratio回落至0.75，上日为0.904。期权总持仓551236张，较上一交易日增加2.05%...

期权知识 2020-08-19 579 0
可布局认购期权价差

受标的50ETF价格回升带动，昨日50ETF认购期权合约价格多数上涨，认沽期权合约价格多数下跌。平值期权方面，12月平值认购合约“50ETF购12月2450”收盘报0.0656元，上涨13.30%；12月平值认沽合约“50ETF沽12月2450”报0.0820元，下跌12.21%。值得一提的是，昨日为11月合约到期日，11月虚值认购和虚值认沽期权价格几近归零。这是因为到期日虚值期权内涵价值为零，且期权时间价值也已所剩无几。成交方面，周三期权总成交量为228670张，较上一交易日减少11067张。持仓方面，期权1...

期权知识 2020-08-19 599 0
期权双周报:成交逐步回暖期权迎来第九个行权日

现货、期货市场回顾。过去的两周,50ETF现货和上证50期货窄幅震荡,日间涨跌幅只有1%左右。期权市场成交量、持仓量、涨跌幅概览。50ETF期权迎来了第九个行权日,行权日当天认购期权行权8761张,认沽期权行权4585张,与上一行权日相比行权数量均有所上升。根据行权日当天50ETF的收盘价(2.454),我们统计了平值期权(行权价为2.45的认购和认沽合约)的行权概率。同样是平值期权,有12.63%的认购期权选择了行权,而认沽期权选择行权的只有6%,市场中大部分的理性投资者对后市短期看好。50ETF期权在这两周...

期权知识 2020-08-19 559 0
期权成交量持续回落

昨日50ETF认购期权合约价格多数上涨，而认沽期权合约价格多数下跌，但涨跌幅度均不大。平值期权方面，12月平值认购合约“50ETF购12月2350”收盘报0.0642元，上涨0.0015元或2.39%；12月平值认沽合约“50ETF沽12月2350”收盘报0.0796元，下跌0.0081元或9.24%。成交方面，在上周五创出成交新高后，本周前两个交易日期权总成交量持续回落，昨日共计成交197485张，较上一交易日减少88292张。其中，认购、认沽期权分别成交110987张、86498张。PC Ratio昨日回落...

期权知识 2020-08-19 500 0
外汇期权业务助企业避险

【外汇期权业务助企业避险】北京时间12月1日凌晨，国际货币基金组织(IMF)执董会批准人民币纳入SDR(特别提款权)篮子，这意味着未来人民币汇率将更加市场化，人民币汇率更富弹性的双向波动将成为常态。相应的，进出口型企业及有美元负债的企业，需树立新的人民币汇率分析逻辑，进一步更新企业汇率避险策略。由此，中国企业汇率避险将进入更加专业化的发展通道。北京时间12月1日凌晨，国际货币基金组织(IMF)执董会批准人民币纳入SDR(特别提款权)篮子，这意味着未来人民币汇率将更加市场化，人民币汇率更富弹性的双向波动将成为常态...

期权知识 2020-08-19 446 0
期权交易日报:ETF50再现深V 套利机会寥寥无几

今日观点: 认沽认购比继续升高,期权合约持仓量持续大幅攀升。今日全天共成交期权合约285,777张,较上周五减少了20.14%,成交仍较为活跃,其中认购合约共交易142,551张,认沽合约共交易143,226张,认沽认购比1.0047,较上周五继续升高。成交量最高合约为12月2.45认购合约及12月2.30认沽合约。今日未平仓认购合约增加了17,005张,主要集中于12月实值及浅虚合约 ;未平仓认沽合约增加11,395张,其中12月实值认沽合约普遍以平仓为主,12月2.45合约平仓6,855张,最为明显,而十二月...

期权知识 2020-08-19 597 0